"Flash Boys" -liknande handelsmanipulation blir vanligare på den unga cryptocurrency-marknaden och beräknas i miljarder dollar per den nya studien som genomförts av forskare vid Cornell Tech och andra universitet. Fyra av de fem stora kryptokurser valde den här veckan på nyheter om rapporten, inklusive Bitcoin, Ethereum, Litecoin och Ripple, när det beskrivs i en berättelse i Bloomberg.
I studien sägs att manipulation har blivit utbredd på vissa decentraliserade cryptocurrency-utbyten (DEX) och att det troligtvis också är utbredd på centraliserade crypto-utbyten. "Vi har ingen aning om hur stor omfattning malfeasance är på centraliserade utbyten, " sa Ari Juels, professor vid Cornell Tech under en blockchain-konferens på Cornell Techs New York City-campus. "Om vi extrapolerar från det vi har sett på DEXes, kan det mycket väl vara i storleksordningen miljarder dollar."
Kryptobeteenden efterliknar Wall Street
Studiens titel kallas på lämpligt sätt, "Flash Boys 2.0", eftersom dessa branscher fungerar mycket som de i den berömda Michael Lewis-boken, "Flash Boys", där handlare använder högfrekvent handel och marknadsutnyttjar beteenden för att vinna affärer före långsam konkurrenter. I kryptoärendet går special arbitrage-bots framför vanliga användares affärer på decentraliserade utbyten per Bloomberg. Dessa autonoma handelsprogram tillåter marknadsmanipulatörer att förutse andra handlares rörelser och tjäna på dem. Dessa handlare kan också få prioriterad beställning genom att betala högre avgifter, vilket gör att de kan dra nytta av praxis inklusive front front, säger författarna i rapporten som släpptes förra veckan.
Hur krypto "Flash Boys" Trade
- Handlare använder speciella arbitrage-bots för att förutse och tjäna på vanliga användares affärer. Handlare betalar högre avgifter för att få prioritet för praxis som frontkörning, aggressiv latensoptimering. Marknadsutnyttjande beteenden efterliknar vanliga praxis från höghastighetsmäklare i Wall Street
DEX Design hotar Blockchain-säkerhet
DEXer, även om de fortfarande inte är den främsta metoden för handel med cryptocurrency, växer i popularitet när företag som Binance bygger upp sin egen infrastruktur.
"Vi förklarar att DEX-designfel hotar underliggande blockchain-säkerhet", säger Cornell Tech-rapporten. "Dessa bots uppvisar många liknande marknadsutnyttjande beteenden - framkörning, aggressiv latensoptimering osv. - vanligt på Wall Street…”
Författarens författare spårade sex decentraliserade utbyten sedan oktober, där de upptäckte över 500 bots som genererade så mycket som $ 20 000 per dag per Bloomberg. Forskarna konstruerade också sitt eget autonoma handelsprogram för att få en djupare inblick i hur dessa branscher genomfördes och fick till och med några köpbjudanden. "Detta bör stimulera samhället att överväga nya utbytesdesign", säger Cornell Techs Juels.
Blickar framåt
Studien belyser den bredare risken att investera i kryptoområdet. En tidigare Bloomberg-berättelse beskrev en studie som spårade de 100 bästa kryptobörsernas webbplatser och bestämde att nästan 90% av volymen var misstänkt. Trots detta fortsätter cryptocurrency att få uppmärksamhet från institutionella investerare, inklusive Harvards enorma begåvning, som stöder ett kryptoföretag.
