Kaosteori är en komplicerad och omtvistad matematisk teori som försöker förklara effekten av till synes obetydliga faktorer. Kaosteori anses av vissa för att förklara kaotiska eller slumpmässiga händelser, och teorin tillämpas ofta på finansmarknaderna. Kaotiska system är förutsägbara ett tag och verkar sedan bli slumpmässiga.
Origins of Chaos Theory
Det första riktiga experimentet i kaosteori genomfördes av en meteorolog, Edward Lorenz. Lorenz arbetade med ett system med ekvationer för att förutsäga vädret. 1961 ville Lorenz återskapa en tidigare vädersekvens med hjälp av en datormodell baserad på 12 variabler inklusive vindhastighet och temperatur. Dessa variabler, eller värden, ritades med linjer som steg och föll över tiden. Lorenz upprepade en tidigare simulering 1961. Men denna dag rundade han sina variabla värden till bara tre decimaler istället för sex. Denna lilla förändring förvandlade drastiskt hela mönstret för två månaders simulerat väder.
Således bevisade Lorenz att till synes obetydliga faktorer kan ha en enorm effekt på det totala resultatet. Kaosteori undersöker effekterna av små händelser som dramatiskt kan påverka resultaten av till synes oberoende händelser.
Kaosteori och marknaderna
Det finns två vanliga felaktigheter om aktiemarknaderna. En är baserad på klassisk ekonomisk teori och hävdar att marknaderna är 100 procent effektiva och oförutsägbara. Den andra teorin är att marknaderna på någon nivå är förutsägbara. Annars, hur gör stora handelshus och investerare konsekvent vinst?
Sanningen är att marknader är komplexa och kaotiska system och deras beteende har både systemiska och slumpmässiga komponenter. Aktiemarknadsprognoser kan vara exakta endast i viss mån.
Som Lorenz bevisade är komplexa kaotiska system sårbara för mindre förändringar, och dessa kan störa ett system, och skjuta det långt bort från dess jämvikt. Dynamiken i marknadssystemet kan beskrivas som två grundläggande återkopplingar och orsaksslingor som påverkar olika aspekter av aktiemarknaden. En positiv återkopplingsslinga är självförstärkande. Exempelvis ökar en positiv effekt i en variabel den andra variabeln, vilket i sin tur också ökar den första variabeln. Detta leder till exponentiell tillväxt i systemet, flyttar det ur dess jämvikt och så småningom leder till en kollaps av systemet (en bubbla). Omvänt har en negativ återkopplingsslinga en liknande effekt, systemet svarar på en förändring i motsatt riktning.
Perioder med hög osäkerhet kan inte orsakas bara av systemdynamiken. Miljöfaktorer som naturkatastrofer, jordbävningar eller översvämningar kan också orsaka marknader att vara flyktiga, liksom plötsliga fall i en enda bestånd.
När det gäller ekonomi hävdar kaosteorin att pris är det sista att ändra för en säkerhet. Med hjälp av kaosteori bestäms en förändring i priset genom matematiska förutsägelser av följande faktorer: en näringsidkares personliga motiv (som tvivel, önskan eller hopp, som alla är olinjära och komplexa), volymförändringar, accelerationen av förändringar, och fart bakom förändringarna.
Medan vissa teoretiker hävdar att kaosteori kan hjälpa investerare att öka prestandan där, är tillämpningen av kaosteori för finansiering fortfarande kontroversiell.
För mer information om lagerteorier, se The Basics Of Game Theory and Modern Portfolio Theory: Why It's Still Hip .
