Grundläggande analys använder graden av finansiell hävstång (DFL) för att bestämma känsligheten för ett företags resultat per aktie (EPS) när det sker en förändring i resultatet före ränta och skatter (EBIT). När ett företag har en hög DFL har det i allmänhet höga räntebetalningar. Den höga räntebetalningen påverkar EPS negativt.
Grad av finansiell hävstång
DFL bestämmer den procentuella förändringen i ett företags EPS per enhetsförändring i sin EBIT. Ett företags DFL beräknas genom att dela ett företags procentuella förändring i EPS med den procentuella förändringen i EBIT under en viss period. Det kan också beräknas genom att dela ett företags EBIT med dess EBIT minus räntekostnader.
Vinst per aktie
EPS används i grundläggande analyser för att bestämma ett företags lönsamhet. EPS beräknas genom att subtrahera utdelningar som betalas ut till aktieägarna från ett företags nettoresultat. Det resulterande värdet divideras med företagets genomsnittliga utestående aktier.
Hur graden av finansiell hävstång påverkar resultatet per aktie
Ett högre DFL-förhållande innebär att företagets EPS är mer volatil. Anta till exempel att det hypotetiska företaget ABC har en EBIT på 50 miljoner dollar, en räntekostnad på 15 miljoner dollar och utestående aktier på 50 miljoner det första året. Company ABC: s resulterande EPS är 70 cent, eller ($ 50 miljoner - $ 15 miljoner) / (50 miljoner).
Under det andra året hade företag ABC en EBIT på 200 miljoner dollar, en räntekostnad på 25 miljoner dollar och utestående aktier på 50 miljoner. Dess resulterande EPS är 3, 50 $ eller (200 miljoner - 25 miljoner dollar) / (50 miljoner). Company ABC: s resulterande DFL är 1, 33 (400% / 300%) eller (($ 3, 5 - $ 0, 7) / $ 0, 7) / (($ 200 miljoner - $ 50 miljoner) / $ 50 miljoner). Därför, om företagets EBIT ökar eller minskar med 1%, indikerar DFL att dess EPS ökar eller minskar med 1, 33%.
