Kapitalutgifter (CAPEX) och rörelsekapital är båda viktiga för ett företags kortsiktiga och långsiktiga framgång. Det finns emellertid tydliga skillnader mellan de två mätvärdena.
Vad är CAPEX?
Investeringar är betydande köp av fysiska eller materiella tillgångar som kommer att användas i mer än ett år. Med andra ord kan CAPEX bestå av köp av anläggningstillgångar som är utformade för att förbättra företagets resultat på lång sikt. CAPEX kan också inkludera uppgraderingar av befintliga tillgångar som till exempel maskiner.
Andra exempel på CAPEX inkluderar materiella anläggningstillgångar, byggnader, datorer och företagsfordon. Som sådan tenderar CAPEX-poster att vara betydande kostnader som är spridda över flera år. CAPEX kan också inkludera immateriella tillgångar eller icke-fysiska tillgångar, såsom patent och licenser. Det finns också fall där forskning och utveckling kan betraktas som CAPEX.
Olika branscher kräver olika nivåer av kapitalinvesteringar. Till exempel brukar tillverkningsföretag vara kapitalintensiva, vilket innebär att de har en betydande mängd tung utrustning eller anläggningstillgångar. Som ett resultat skulle både det initiala köpet av utrustningen och uppgraderingar av befintlig utrustning klassificeras som en investering.
Vad är netto rörelsekapital?
Nettot rörelsekapital är en likviditetsmetrik som används för att fastställa om ett företag har tillräckligt med kortfristiga tillgångar, så kallade kortfristiga tillgångar, för att täcka sina kortfristiga skulder, även kortfristiga skulder.
Omsättningstillgångar inkluderar kontanter, likvida medel, kundfordringar och lager. Kortfristiga skulder är finansiella förpliktelser som förfaller under mindre än ett år - högst; många förfaller normalt inom 90 dagar eller mindre. Kortfristiga skulder inkluderar leverantörsskulder, inkomstskatter, utdelningar, kortfristiga leasingavtal och skuld som förfaller inom ett år. Både kortfristiga tillgångar och kortfristiga skulder listas i balansräkningen.
Nettot rörelsekapital beräknas genom att subtrahera kortfristiga skulder från omsättningstillgångar. Beräkningen används för att mäta företagets kortsiktiga likviditet av borgenärer och investerare.
Nettot rörelsekapital är en likviditets- eller solvensgrad eftersom det visar hur mycket pengar ett företag ska ha till hands under de kommande 12 månaderna. Företag med dåligt nettotalet rörelsekapital kan ha svårt att få finansiering från borgenärer, investerare och banker.
Poängen
Nettot rörelsekapital skiljer sig från CAPEX eftersom det mäter företagets kortsiktiga likviditet. CAPEX är å andra sidan en långsiktig investering i ett företags framtid. Nettot rörelsekapital är relaterat till CAPEX, dock indirekt. Till exempel bör ett företag som genererar positivt nettokapital på en konsekvent basis ha finansiell hållbarhet att antingen göra investeringar eller få finansiering för investeringar.
