Futurekontraktet för västra Texas Intermediate (WTI) för råolja har brutit psykologiskt stöd till $ 50 efter en 2, 5-månaders, 40% mini-krasch som startade i de övre 70-talet. Konsekvenserna är djupt baisseartade eftersom det här instrumentet kan fungera som en indikator för samhändelser och sjunker på grund av växande odds för en ekonomisk avmattning. Om så är fallet, kan försörjningsnedskärningar inte leda till blödningen, vilket sätter scenen för ett test på ett decenniumlångt stöd i de låga 30-dollarna.
De amerikanska energilagorna har sålt till ett- och tvåårslånga under de senaste veckorna, med många stora kapslingskomponenter som nu testar de djupa lågen som publicerades under första kvartalet 2016. Om du kommer ihåg talade ingen om fördelarna med låga -priset råolja under den systemchocken, som genererade många krav på en ekonomisk kollaps som liknar 2008. Leta efter en liknande baissig känsla om försäljningstrycket fortsätter till 2019.
Frågorna om råförsörjning har dominerat energititeln under hela 2018, med Irans sanktioner och den rekordhöga takten i den amerikanska produktionen som tvingade OPEC att titta på produktionsnedskärningar för att stabilisera priserna. USA producerar nu mer än 11 miljoner fat per dag medan en president med frihjul insisterar på att efterfrågan så småningom kommer att komma ikapp med ett snabbt växande utbud. Detta är en farlig kombination i en bransch som präglas av extrem bom- och bystcykler.
Råoljediagram (2005 - 2018)
Investing.com
WTI-råolja bröt ut över fyraåriga motstånd under de låga $ 30-talet 2004, och lyftte i ett historiskt trendförskott som toppade ut nära 150 $ under 2008. Det stupade under den ekonomiska kollapsen och fann stöd på 2004 års breakout-nivå några månader senare. En återhämtningsvåg slutade nära $ 114 och.786 Fibonacci-försäljnings-retracement 2011, vilket gav plats för ett brett symmetriskt triangelmönster som bröt till nackdelen 2014.
Försäljningen till 2016 slutade några poäng under 2008-lågan, vilket gav en blygsam uppptick som snidade tre vågor i.618 retracement av den tvååriga nedgången och trendlinjen som bildades av topparna 2008 och 2014. Den nuvarande nedgången har nu avstått från nästan 60% av de vinster som bokförts mellan 2016 och 2018 samtidigt som man snider den sista vågen i en 14-årig fallande triangel. Åtminstone bör denna baisseartade struktur så småningom generera ett test vid 2008- och 2016-läggen.
Energi lager i reträtt
Prisåtgärderna i amerikanska energilager har följt efter de senaste månaderna och dumpat några kända namn i deras låga 2016. Oljetjänster har hittills den största hiten, med VanEck Vectors Oil Services ETF (OIH) som bryter decenniumslångt stöd och släppte in i ett test på låg nivå 2002, vilket också markerar låg tid på alla tidpunkter. I sin tur förutspår detta att komponenter som fortfarande testar sin låga 2016 kommer att ge lönsam kortsäljning.
TradingView.com
Halliburton Company (HAL) -aktier toppade ut i mitten av 50-talet 2008 och såldes till de låga tonåren under den ekonomiska kollaps. Aktien hoppade in i det förra höjden 2011 och återvände, och så småningom bokförde ett högre lågt i mitten av 20-talet. En rally 2014 träffade en högsta tider på 74, 33 $ innan den svängde svansen i en misslyckad breakout som genererade ytterligare en resa till de låga tonåren 2016. Aktien handlar nu mindre än två poäng över denna kritiska stödnivå.
En uppdelning har potential att generera en ytterligare 50% frisyr som dumpar energigiganten i 2008-lågan. Bara en enda stödnivå ligger mellan nedbrytningsnivån och det nedåtriktade målet, genererat av en brant försäljning från 2010 som återfördes till $ 21, 10 (svart linje). Ännu viktigare är att en avvisning som börjar i låga 20 $ troligtvis kommer att få dragkraft eftersom aktien kommer att handla under tungt motstånd vid.786 Fibonacci retracement av sex-åriga trenden i mitten av 20-talet.
Poängen
WTI-råolja har dumpat till mitten av 40-talet efter att ha toppat cirka 75 dollar i oktober. Denna brutala nedgång signalerar nästa nedben av en komplex 10-årig nedström som riktar sig till stöd i de låga 30-talet. Energilagren har sjunkit i sympati under denna rutt och testar nu fleråriga lågheter.
