Det bokförda värdet på en obligation avser nettobeloppet mellan obligationens nominella värde plus eventuella icke-amorterade premier eller minus eventuella amorterade rabatter. Det redovisade värdet kallas också vanligtvis bokfört värde eller obligationens bokförda värde.
Eftersom räntorna kontinuerligt varierar säljs sällan obligationer till sitt nominella värde. Istället säljer de till en premie eller till en rabatt till parvärdet, beroende på skillnaden mellan aktuella räntor och den angivna räntan för obligationen vid emissionstillfället. Premie och rabatter skrivs av över obligationens livslängd, därför är det bokförda värdet lika med parvärdet vid förfall.
Key Takeaways
- Det bokförda värdet på en obligation avser nettobeloppet mellan obligationens ansikte, minus eventuella amorterade rabatter eller plus icke-amorterade premier. Eftersom räntorna kontinuerligt fluktuerar - även dagligen säljs sällan obligationer sällan värden. Snarare säljer de till en premie eller rabatt till parvärdet, beroende på skillnaden mellan aktuella räntesatser och den angivna räntan för obligationen vid emitteringsdagen. För att beräkna redovisat värde måste man först fastställa obligationens parvärde, dess ränta och dess tid till förfall.
Beräkning av redovisat värde
Det första steget i beräkningen av redovisat värde kräver fastställande av obligationens villkor. Följande tre bindningsegenskaper måste isoleras:
- Obligationens nominella värdeLånets räntaLånets tid till förfall
Efter att ha låst in dessa värden måste man avgöra om en obligation säljs till nominellt värde, till en premie eller med en rabatt. En obligation med en ränta lika med nuvarande marknadsränta säljer till par. Om en obligations ränta är högre än dagens marknadsräntor säljer obligationen följaktligen till en premie. Om räntan för obligationen är lägre än den aktuella marknadsräntan, säljer den till en rabatt. Den tid som har gått sedan obligationens emission måste också fastställas, eftersom eventuella premier eller rabatter måste amorteras under obligationens livslängd.
Det är viktigt att veta hur mycket av premien eller rabatten som har amorterats, för att exakt beräkna redovisat värde. Vanligtvis är amortering linjärt; för varje rapporterad period avskrivs samma belopp.
Beräkning av obligationens redovisade värde, efter att ha samlat in ovannämnda information, innebär ett enkelt aritmetiskt steg med antingen tillägg eller subtraktion. Den icke-amorterade delen av obligationens rabatt eller premie dras antingen från eller läggs till obligationens nominella värde för att uppnå redovisat värde.
