Investerare som söker större diversifiering mitt bland flyktiga marknader och en hotande global ekonomisk nedgång kanske vill ta några tips från den legendariska investeraren Warren Buffett. Eller åtminstone en fond inspirerad av hans rigorösa investeringsmetoder, som Morgan Stanleys 1, 6 miljarder dollar International Opportunity Portfolio (MIOPX), som hanteras av Kristian Heugh.
Även om till skillnad från Buffett genom att fonden investerar i utländska aktier snarare än endast amerikanska emissioner, tror Heugh, liksom Buffett, på koncentrerad långsiktig investering. "Ett av de stora koncepten som fokuseras på är tidens - inte tidpunkten för marknaden utan tiden på marknaden, " berättade Heugh till Barrons.
Under de senaste fem åren har fonden Morgan Stanley bäst 98% av sina kamrater med en genomsnittlig årlig avkastning på 9, 3%. Fonden innehade aktier i 35 företag från och med 25 januari 2019 och är jämfört med MSCI All Country World Ex-US Index.
MS International Opportunity vs. Rivals (genomsnittlig årlig avkastning - 3 år)
- MS International International Portfolio Portfolio, 9.08% MSCI All Country World Ex-US Index, 4.48% Lipper Category Average, 2.78% Morningstar Category Average, 3.21%
Vad det betyder för investerare
Varje nykomling i Heughs investeringsteam uppmanas att läsa en bok av Warren Buffetts skrifter, som täcker 50 år av Berkshire Hathaways årsrapporter och innehåller kärnor av visdom från Oracle of Omaha själv. En annan förväntning från investeringsteamet är att de följer sina egna råd, vilket innebär att deras egna personliga portföljer har exponering för samma investeringar som investerarna i fonden. "Åttio procent av mina finansiella tillgångar finns i de fonder vi förvaltar, " säger Heugh.
Heugh och hans team letar också efter företag vars chefer har stort innehav av företag som de förvaltar, vilket är en bra indikator på att sådana chefer kommer att vara mer bekymrade över den långsiktiga hälsan och tillväxten i verksamheten. Internationella möjlighetsportföljen, som söker långsiktig kapitaltillväxt, kännetecknas av investeringar i etablerade och tillväxtföretag av hög kvalitet som verkar undervärderade. Med tanke på det långsiktiga fokuset letar fonden efter företag som kan säkerställa tillväxt och värdeskapande under längre perioder och undvika aktier som främst drivs av kortvariga händelser.
Samtidigt som den är diversifierad mellan alla sektorer, är fonden främst exponerad för konsumenternas diskretionära och konsumentklamrar med 36, 79% respektive 25, 45% av den totala nettotillgången. Geografiskt är fonden mest exponerad för Kina med 20, 43% av de totala nettotillgångarna där, medan 14, 18% av de totala nettotillgångarna investeras i Storbritannien och 11, 40% i USA. Fondens fem största innehav och deras procentuella vikt av totala nettotillgångar inkluderar: Moncler SPA vid 7, 64%; Tal Education Group (TAL) på 6, 53%; HDFC Bank Ltd. (HDB) på 6, 28%; DSV vid 4, 98%; och EPAM Systems Inc. (EPAM) vid 4, 81%.
Blickar framåt
Trots den starka utvecklingen under de senaste fem åren har fonden sjunkit mer än 10% under det senaste året eftersom de globala marknaderna har gått dåligt. Men för investerare som letar efter större diversifiering utöver USA kan International Opportunity Portfolio vara ett sätt att dra nytta på lång sikt om de amerikanska marknaderna faller ner i en långvarig nedgång.
