Investerare skickade amerikanska aktier högre efter valresultat vid halvtidsperioden som gjorde att demokraterna tog kontroll över kammaren och republikanerna behöll kontrollen av senaten. Den nya splittringskongressen borde sätta banan för lagstiftande gridlock under de sista två åren av Donald Trumps mandatperiod. Trots dess frustrerande politiska implikationer pekar marknadstjurar på den nuvarande situationen i Washington som en positiv drivkraft för aktier.
Tanken på att gridlock är bra för aktier kommer från det faktum att lagstiftare och administrationen är mindre benägna att genomföra nya åtgärder eller vända andra som är gynnsamma för marknaden.
Förväntar sig att du får tvåsiffriga avkastningar efter splittringskongressen ett år ut
Bank of America Merrill Lynch noterade att sedan 1952, under tolvmånadersperioden efter ett halvtidsval som resulterade i en republikansk president och en delad kongress, har YOY S&P 500 avkastning i genomsnitt 20%, mot en genomsnittlig vinst på 8, 6% för alla år, som citerats av MarketWatch.
Mayflower Advisors 'verkställande direktör Larry Glazer upprepade den positiva känslan i en intervju med CNBC: s "Futures Now" förra veckan. Pengarförvaltaren på 3 miljarder dollar indikerade att investerarnas "värsta farhågor inte materialiserades", och att grindlåset borde förhindra Trump från att ge ytterligare en stimulans och ta press från Federal Reserve för att höja räntorna.
Marknadsvetaren förutspår en vinst på 5% till 10% för amerikanska aktier vid årets slut.
"Du har bakgrunden till att detta kanske är det bästa av båda världar för investerare som går in i slutet av året och början av nästa år… De kan rida igenom denna rally här, " sade Glazer. Han tillade att lägre energipriser borde ge ett ytterligare boost för konsumentutgifterna under den viktigaste semestersäsongen och fungera som en "motvind för att hålla denna marknad flytande."
Vad gäller Dow Jones Industrial Average (DJIA) -index utesluter pengarförvaltaren inte att det blå chip-indexet återupptar sin rekordkörning och får ytterligare 15% fram till nästa år.
"Vi vet att vi får tvåsiffriga avkastningar efter gridlock ett år ut och potential för betydligt över de två åren ut, " sade Glazer. "En rally på 15% sätter dig på ett spottavstånd från 30 000 Dow vid Labor Day. Svårt att föreställa oss för oss som är lite försiktiga. Men det är tänkbart här."
