Goldman Sachs Group Inc. (GS) följer Berkshire Hathaway Inc.s (BRK.A) -strategi och fördubblats när det gäller minoritetsandelar i private equity-företag, rapporterade The Wall Street Journal på fredag. Ett nyligen samlat 2, 5 miljarder dollar av investeringsbankens Petershill-grupp, ett segment av Goldmans kapitalförvaltningsverksamhet, återspeglar en större branschtrend där företag väljer att hålla sig privat längre.
Under de senaste åren har private equity-företag fått rekordbelopp i finansiering från pensioner och utdelningar för att köpa ut företag och låna ut pengar till tillväxtföretag. Förra året landade amerikanska private equity-företag över 362 miljarder dollar och sätter ett rekord som inte har sett på över ett decennium, enligt dataföretaget LP Source. Goldman hade ursprungligen riktat två miljarder dollar för sin nya fond, som skulle fokusera på passiva insatser i medelstora mål med tillgångar mellan $ 5 och 20 miljarder dollar.
Det privata kapitalutrymmet har varit särskilt attraktivt för långsiktiga investerare, eftersom fonder vanligtvis innehar stora institutioners pengar i minst ett decennium i gengäld för att sänka vinsterna och förvaltningsavgifterna under hela perioden.
Ny fond kan öppna för eget kapital
Goldmans nya strategi, som inkluderar Petershill Private Equity LP och andra relaterade fonder, speglar strategin för miljardärsinvesteraren Warren Buffetts Berkshire Hathaway, som inte sätter tidsfrister för att lämna sina investeringar. WSJ föreslår att banken med tiden kan få in sina positioner genom att sälja andelar till investeringschefer och andra köpare eller ta en del av portföljen. Det sistnämnda skulle markera en milstolpe för branschen eftersom den kunde öppna marknaden för köpare utanför traditionella investerare i tillgångsklassen, inklusive stora institutioner och de ultra-rika.
"Om du är en offentlig investerare finns det inte många sätt att investera i private equity genom de offentliga marknaderna, " säger Michael Brandmeyer, co-chef för Goldmans alternativa investeringar och managervalgrupp. "Vi tror att det kan finnas en potentiellt entusiastisk publik för en lista."
