Gåta: När kunde en bonus eller vindfall någonsin kasta ett moln på din lycka?
Svar: 15 april.
Ja, det är oundvikligt: Den bonusen för ett väl utfört arbete eller arv från Great Uncle Alfred kan ofta leda till att du betalar en större del av pengarna till Internal Revenue Service. Och inte bara en vanlig summa extra pengar: Med tanke på de många rynkorna i USA: s skattekod kan till och med en liten mängd kontanter - blygsamma lotterivinster, säga - få stora konsekvenser. Börja med det enklaste scenariot med en nackdel: En uppsving kan lyfta årets inkomst till en högre skatteklass. Värre är det, om du tjänar en hög inkomst och bor i en stat med en hög skattesats - New York, Kalifornien eller New Jersey, för att nämna tre - kan det extra boostet pressa dig förbi alternativa tröskelvärden för alternativa skatter (AMT) och effektivt tappa din förmåga att ta ett antal specificerade avdrag, inklusive de på statliga och lokala skatter.
Se till ytterligare en försiktighetsåtgärd, säger Rosalind Sutch, en CPA i Philadelphia på skattekonsultföretaget Drucker & Scaccetti: Om du arbetar i två eller flera stater under året, kan du behöva betala skatt på din bonus till varje stat.
Ta hjärtat: Din skatterådgivare kan kartlägga några strategier för att låta dig hålla så mycket av de extra kontona som IRS tillåter. Här är några värda att överväga:
1. Sätt åt sidan för senare.
Kom ihåg att farbror Sam verkligen vill att du ska ha en bra pension. Han uppmuntrar oss alla att bygga upp våra boägg genom att använda bidrag till kvalificerade pensionssparekonton som 401 (k) och traditionella IRA för att minska skattepliktiga inkomster. Med detta i åtanke kan en bonus eller ett fallfall utgöra ett utmärkt sätt att starta dina pensionssparande, särskilt om du får använda din bonus för att ge ett särskilt bidrag. Det kommer naturligtvis att bero på planens regler.
401 (k) s - Det kan vara väldigt bra att använda extra kontanter för att maximera ditt 401 (k) bidrag. Flytten kan till och med skörda en extra belöning om din arbetsgivare sparkar in ett matchande belopp - förutsatt att du uppfyller kraven enligt planens riktlinjer. Enligt IRS-reglerna är ditt maximala bidrag i år $ 17 500, även om det är möjligt att chippa in ytterligare 5 500 $ om du är över 50 år.
IRA: ar 2014, IRS tillåter dig att bidra med upp till $ 5 500 till en IRA och ytterligare 1 000 $ om du är över 50. Avdraget du kan ta för IRA-bidrag är dock föremål för gränser baserade på din inkomst, arkiveringsstatus och om din arbetsgivare har en pensionsplan.
Konvertering - En annan strategi, säger Sutch, är att ge ett bidrag till en icke avdragsgill IRA och sedan konvertera kontot till en Roth IRA så snabbt som möjligt - åtminstone före årets slut. Du måste betala skatt för alla vinster som görs vid en värdeökning av den konverterade IRA, men distributioner du tar senare kommer att vara skattefria. Det är ett viktigt övervägande som kan spara pengar om tillgångarna till Roth IRA ökar, skattesatserna lyfts upp eller om du hamnar i ett högre fäste inför din pension. Förbehållet är att du måste gå igenom pappersarbete noga med din revisor för att undvika att snubbla upp och generera beskattningsbar inkomst, särskilt om du redan har en IRA. Och du måste passa Roth-inkomstbegränsningarna.
2. Håll av.
När det kommer till bonusar förväntar IRS att du förhindrar 28% av de pengar du får för statlig inkomstskatt.
Från den utgångspunkten har du ett antal alternativ. För det första kanske du tittar på en uppskjuten kompensationsplan på jobbet, som gör att du kan sprida både pengarna du fick och skatteskulden. Om du får betalt i aktier eller aktier, vill du fundera över den bästa tiden för att ta ut en säkerhet som har registrerat en vinst - för att kompensera eller begränsa realisationsvinster.
3. Betala dina skatter.
Ja, rubriken här låter som en no-brainer. Men låt oss vara lite mer specifika: Ett fördelaktigt sätt att använda din bonus är att "fånga upp" uppskattade skattebetalningar eller dina källskattsförpliktelser och därmed undgå en IRS-straff för att komma kort.
Och det är inte allt du kan göra. Om din vindfall riskerar att betala AMT i år kan du kanske betala nästa års fastighetsskatt i förväg. IRS kommer att låta dig dra av betalningar för ett år men inte längre, så kolla med din revisor innan du försöker detta tack.
4. Ge bort det.
Det finns ett sätt att få lyft med att bidra med en rejäl summa till välgörenhet över tid och ändå skörda ett omedelbart skatteavdrag för innevarande år. Sutch säger att du kan inrätta en donatorrådad fond (DAF). Enligt IRS-riktlinjer kan du använda din bonus eller vindfall för att finansiera ett konto och ställa in regelbundna distributioner till välgörenhetsorganisationer du väljer. Uppsidan: Du får väsentligen frontbelasta de välgörenhetsavdrag du gör under ett antal år. Kom ihåg: IRS sätter inget minsta belopp som du måste ge till mottagarens välgörenhet varje år, även om värdepappersföretaget som har DAF kan sätta ett golv på årliga distributioner.
5. Betala dina utgifter.
Ett annat sätt att skydda en bonus eller vindkraft är att betala kommande avdragsgilla affärs- eller personliga utgifter före 31. december. Du kan överväga att uppgradera datorutrustning eller stödfakturor för ditt hemmakontor före årets slut. Att använda ett kreditkort kan vara meningsfullt, förutsatt att du kan betala av den extra saldot i januari.
En annan idé: Om du är inloggad på ett hälsokonton på jobbet, kan du överväga att använda en del av din bonus eller vindkraft för att betala upp till bidragsgränsen. Se bara till att det är pengar du kan överföra till nästa år, eller att du vet att du kommer att spendera i tid.
Poängen
Så snart du får en bonus eller ett fall, boka ett möte med din skatterådgivare för att börja skydda så mycket du kan.
"Som många skattefrågor kan saker bli mycket komplicerade, " säger Sutch. "Du vill inte bli piskad över några av de mer komplicerade reglerna, så det är en bra tid att luta dig till en behörig skatterådgivares råd."
Det enda vindfallet som inte kommer att sätta dig i den situationen: de upp till 14 000 $ som någon kan ge dig skattefria varje år. Varken du eller givaren är skyldiga skatter på en gåva som faller inom den lagliga gränsen. Sådana gåvor kan läggas till: Om alla fyra farföräldrar till exempel gav dig det högsta, kan du samla in 56 000 dollar per år, skattefritt.
