Vad är en kredithylsa?
En kredithylsa är en form av kreditavtal som stöds av fysiska tillgångar, där den som tillhandahåller hylsan, känd som "hylseleverantören", kommer att erbjuda rörelsekapital och säkerheter på uppdrag av ett annat företag, känd som "hylsemottagaren." Hylseleverantören kommer i huvudsak att garantera vissa utestående kreditarrangemang som hylsemottagaren har med andra långivare, till exempel banker, och öka den totala kreditkvaliteten för hylsemottagaren.
Kreditärm förklarad
En kredithylsa är en typ av rörelsekapitallån som oftast finns inom energibranschen, där hylsorna stöds av fysiska energitillgångar och har vissa kassaflödeskrav för att hylsemottagaren kan fortsätta arbeta. Kredithylsor skapas ofta när ett företag har sett sin kreditkvalitet sjunka och dess tillgång till traditionella former av skuldfinansiering löper torrt. Kredithylsor är en form av samgaranti, där en part går in för att kontraktuellt backa den andra och garanterar långivare att skulder kommer att återbetalas. Om kreditmottagaren inte kan återbetala har leverantören fysiska tillgångar som kan beslagläggas och säljas för att återbetala skulden.
Denna finansieringsform är användbar mellan dotterbolagen i ett företag där ett dotterbolag är ekonomiskt starkare än ett annat som kämpar för att få kredit från långivare. Det starkare dotterbolaget kan tillhandahålla en kredithylsa med sina tillgångar, som oljereserver, till det svagare dotterbolaget. Detta steg gör det möjligt för långivare att vara bekväma utlåning till det svagare dotterbolaget. Hylsan är avsedd att vara ett kortfristigt finansieringsarrangemang som ger det svagare dotterbolaget det rörelsekapital som krävs för att upprätthålla verksamheten. En kredithylsa kan också användas i ett joint venture där en part är ekonomiskt starkare än den andra.
Begränsningar av kreditärmar
En kredithylsa är tänkt att vara en finansiell hjälp som utvidgas för att lösa kortvariga kreditproblem. Det skiljer sig från långsiktigt finansierade finansieringsarrangemang, till exempel reservbaserad utlåning eller finansiering före export. Reservbaserad utlåning är ett avtal där ett oljeföretag pantsätter sina reserver till en bank i utbyte mot ett lån. Om företaget inte misslyckas med att återbetala lånet kan banken ta tag i reserverna. Finansiering före export är ett arrangemang där ett oljeföretag får ett lån från en bank och samtycker till att använda de första intäkterna från sin oljeförsäljning för att återbetala lånet innan de kvarstår kvarvarande kassaflöden för sig själv.
