Costco Wholesale Corporation (COST) lager såldes till en tvåmånaderslån på fredag efter att företaget slog de finansiella vinstförväntningarna för tredje kvartalet med 22 cent och rapporterade en god intäktsutveckling på 7, 45% från året innan. Försämring av känslor i detaljhandeln som reaktion på det eskalerande handelskriget höll köpare på sidelinjen, men ett snabbt avkastning av intradagslågorna begränsade skador, vilket höll denna marknadsledare relativt nära den högsta tiden på 251, 01 dollar som publicerades den 22 maj.
I strid med sista minuten-avtal med Kina och Mexiko kommer Costcos utmärkta ledningsteam att tvingas anpassa affärsstrategier till en växande lista med importtullar, höja oddsen för att de kommer att höja kostnaderna för kunderna eller minska marginalen. Det kommer att vara svårt att hålla aktien i tjurmarknadsläge i båda fallen och varnar för att nuvarande prisåtgärder så småningom kan slutföra en långsiktig topp.
KOSTNAD Långsiktigt diagram (1997 - 2019)
TradingView.Com
Beståndet bröt ut över motståndet 1991 i mitten av tonåren 1997, in i ett hälsosamt trendförskott som toppade över $ 60 i mars 2000. Det höll sig relativt väl när internetbubblan brast och fann stöd i mitten av 20 $ i juni, och det handlades i sidled till ett 2003-test vid det låga. En långsam rörelseuppgång från den nivån slutförde en rundtur i 2000-höjden 2006, vilket gav ett 2007-utbrott som stannade i mitten av 70-talet 2008.
Beståndet uppvisade relativ styrka under den ekonomiska kollapsen 2008, som sjönk till en fem-årig låg nivå i mars 2009, före en stark återhämtningsvåg som nådde nya höjder under 2011. Köpstrycket fortsatte i en kraftig takt in augusti 2015 och minskade till en grundare bana, fortsätter att posta högre höjder och högre lågheter in i 2019. Trots detta har den senaste tidens prisåtgärd misslyckats med en uppdelning över 2018-höjden, varning om att den långsiktiga trenden kan komma att ta slut.
Prisåtgärder från och med 2015 huggade en stigande kanal (röda linjer) som bröt upp till sommaren 2018 och visade ovanlig köpkraft. Det kränkte nytt stöd under nedgången i fjärde kvartalet men hoppade tillbaka över den nivån i januari 2019 och återupprättade en hausseartad linje i sanden som nu har stigit till 220 dollar. Den nuvarande neddragningen måste hålla den stödnivån för att undvika en teknisk uppdelning som exponerar en resa ner till 50-månaders exponentiellt rörligt medelvärde (EMA) över $ 180.
Lyckligtvis för tjurar indikerar den månatliga stokastiska oscillatorn att det fortfarande finns gott om tid för prisåtgärder för att återhämta relativt små förluster och rally tillbaka till nya höjder. Aktien gick in i en köpcykel nära mitten av panelen i februari 2019 och har nu nått överköpt zon. Det finns emellertid inget tecken på en baisseartad crossover, vilket antyder att Costco-aktien kommer att bygga ett relativt smalt handelsintervall under de kommande veckorna snarare än att sälja till nya låger.
KOSTNAD Korttidsdiagram (2017 - 2019)
TradingView.Com
OBV-indikatoren för ackumuleringsfördelning på balans balanserade ut i början av 2018 efter år av ackumulering och vände sig högre i december, och publicerade en serie 2019-höjder som indikerar lojal institutionell sponsring. Nedgången under de senaste veckorna registrerar sig på det dagliga diagrammet och stöder andra indikatorer som borde hålla denna sektors ledande i tjurmarknadsläget trots globala handelsspänningar.
Förra veckans nedgång utlöste emellertid ett misslyckat utbrott ovanför september 2018-höjden, vilket inledde mellanliggande försäljningssignaler som så småningom kunde släppa beståndet i ett test vid den övre röda linjen nära 220 dollar. Det ouppfyllda marsgapet och 50% retracementnivån för 2019-förskottet är snävt anpassade till den nivån, vilket sätter upp ett magnetiskt mål som så småningom kan fånga de anhängande aktieägarna utan vakt.
Poängen
Costco-aktien såldes på fredag efter att återförsäljaren slog vinstberäkningar och rapporterade en sund tillväxt, utan att ha gått ut över 2018-höjden. Denna reversering kan generera ytterligare nackdelar med stöd nära 220 dollar.
