Market Moves
Aktier tog ytterligare en stor tumling på måndagen, efter förra veckans kraftiga volatilitet, eftersom ihållande ekonomiska problem orsakade investerarnas känsla.
Försäljningen drevs av en kombination av ihållande eskalerande handels- och valutaspänningar mellan USA och Kina, intensifierade protester mot regeringen i Hong Kong som ledde till annulleringar av alla avgångar från stadens internationella flygplats och obligationsräntor som fortsätter att stupa. Otillbörligt fallande avkastning är fortfarande ett allvarligt problem för investerare, eftersom de understryker förväntningarna om en ekonomisk nedgång och potentiell lågkonjunktur som förorsakas av att den globala ekonomiska tillväxten och handelskonflikter bromsas.
Diagrammet över S&P 500 (SPX) visar den tydliga uppdelningen i teknisk struktur både förra veckan och på måndag. Förra måndagens nedgång på nästan 3% var den värsta nedgången på en dag hittills i år. Det fick indexet att gapa ner och skära under både det viktiga 50-dagars glidande medelvärdet och en stor uppströmslinje som sträcker sig tillbaka till decemberlågorna. Även om efterföljande dagar förra veckan såg en kraftig lättnadåtergång, förblev priset under 50-dagars genomsnittet.
Och måndagens nedgång pressade indexet igen under den stora trendlinjen. Marknadsvolatilitet och klyftor från investerare verkar här för att stanna åtminstone för närvarande. Varje ytterligare nedgång skulle kunna rikta in sig på nästa stora nackdel med stödområdet runt 2800, där 200 dagars glidande medelvärde för närvarande ligger.
Obligationsavkastningen närmar sig nya låga
Trappsteget för den tioåriga amerikanska statsräntan har blivit en källa till djup oro för investerare, eftersom det belyser allvarliga oro för ekonomin.
Som framgår av diagrammet, fanns det efter ett tioårigt avkastning på en ny låg nivå förra veckan som inte har sett sedan oktober 2016, det fanns några dagar med kort avbrott när avkastningen återhämtade sig. På måndag återupptog dock glidningen i avkastningen med en hämnd, vilket höjde fler röda flaggor för ekonomin och marknaderna. Var kan avkastningen gå härifrån? Även om det är omöjligt att förutsäga, är nästa stora stödnivå till nackdelen runt 1, 36% -återhavslånga 2016.
