Amazon.com, Inc. (AMZN) aktier öppnade fredagens session mer än 4% lägre än torsdagens slut efter att e-handelsbehandlingen slog vinstberäkningar för fjärde kvartalet med en bred marginal. Inkomster och en varning för första kvartalet skickade aktieägarna tillbaka till sidelinjen i en 100-punkts, 60-minuters bild som nådde ett tvådagars lågt och fyra veckors stöd nära 1 600 $. Beståndet handlar nu cirka 30 poäng över den nivån, men bottenfisket kan begränsas till helgen.
Aktien har kämpat sedan en högtid över 2000 dollar i september 2018, som fångats i en tre-månaders, 700-punkts neddragning innan han hoppade över 400 poäng i januari. Denna dubbelsidiga åtgärd har snitit ett baisseartat expanderande kilmönster som sannolikt inte kommer att locka till sig tekniskt inriktade positioner under de kommande veckorna, särskilt med växande rädsla för att detaljhandelns juggernauts tillväxt börjar måttas.
Kommentaren efter vinsten undviker direkt diskussion om handelskrig, men företaget har mycket att förlora om USA och Kina inte klarar av en handelsavtal i februari. Den olyckliga händelsen kan bromsa försäljningen genom att utlösa en ekonomisk avmattning medan intäkterna bokar mindre vinstmarginaler på grund av extra internationella tullar. Vid den tidpunkten kan marknadsaktörer upptäcka att Amazon ser ut och handlar precis som andra, mindre glamorösa cykliska pjäser.
AMZN långsiktigt diagram (1997 - 2019)
TradingView.com
Företaget kom offentligt vid en split-justerad $ 1, 97 i maj 1997 och gick in i ett sidled mönster som bröt till uppsidan två månader senare. Den efterföljande trenden brann upp och publicerade högre höjder och högre lågheter in 1999, då den toppade nära 100 dollar. Två breakout-försök senare samma år misslyckades, genom att slutföra en långsiktig topp som inte utmanades på ett decennium, före en brant nedgång som nådde enstaka siffror efter 11 september-attackerna 2001.
Det markerade det lägsta lägsta under de kommande 17 åren, framför en tvåbent återhämtningsvåg som stannade inom 12 poäng från det tidigare höga 2007. Den efterföljande nedgången accelererade under den ekonomiska kollapsen 2008, men beståndet hölls över 2006-låga och visade en ovanlig styrka som förutsåg ett flerårigt utbrott under det fjärde kvartalet 2009, samtidigt som högre internethastigheter understödde en snabb tillväxt i e-handelsförsäljningen.
Upptrenden lindrade i en stigande kanal vid årtiondets början och upprätthöll den inriktningen i en parabolisk impuls från september 2017 som lägger till mer än 1 000 poäng i september 2018s högsta tid på 2, 050, 50 $. Prisåtgärder sedan den tiden höjer oddsen för att den sista rallyvågen markerade ett trendklimax som skulle kunna signalera en långsiktig topp. Och olycksbådande för tjurar 2019 korsade den månatliga stokastikoscillatorn in i en försäljningscykel i oktober 2018 och har fortfarande inte nått den översålda nivån.
AMZN korttidsdiagram (2017 - 2019)
TradingView.com
Ett Fibonacci-rutnät sträckte sig över trenden som började i september 2017 placerar december låg på 0, 618 rally retracement nivå (svarta linjer), medan studsningen till januari 2019 nådde inom 30 poäng från.618 sell-off retracement (röda linjer). Ännu viktigare är att det korrigerande mönstret saknar en betydande högre låg av den djupa decemberlågen, vilket höjer potentialen för en försäljning som matchar intensiteten och omfattningen av neddragningarna i oktober och november.
Indikatorns fördelningsindikator för balanserad volym (OBV) publicerade en högsta nivå i september och vände sig lägre med priset och slipade ut en betydande distribution i december, då den också hoppade på en.618 retracement nivå. Ackumulering sedan den tiden har nått en tre månaders höjd, vilket indikerar betydande bottenfiske, men det kommer att ta månader av ytterligare köpkraft för att nå den tidigare toppen.
Poängen
Amazon-aktien öppnade fredagens session nära 1 639 dollar, eller cirka 80 poäng lägre än torsdagens slut. Det måste hålla kortsiktigt stöd knappt 1 600 $ eller möta ytterligare nackdelar som kan underskrida $ 1 500 nivå under de kommande veckorna.
