Vad är en betingad uppskjuten försäljningsavgift (CDSC)?
En villkorad uppskjuten försäljningsavgift (CDSC) är en avgift, försäljningsavgift eller belastning som investeringsfonderna betalar när de säljer aktier av serie B-fond inom ett visst antal år från det ursprungliga inköpsdatumet. Denna avgift är också känd som en "back-end load" eller "försäljningsavgift." För värdepappersfonder med aktieklasser som bestämmer när investerare betalar fondens belastning eller försäljningsavgift, har B-aktier en villkorad uppskjuten försäljningsavgift under en innehavstid på fem till tio år beräknat från den första investeringsdagen. Finansbranschen uttrycker vanligtvis ett CDSC i procent av det dollarbelopp som investerats i en fond. Ibland kan finansbranschen hänvisa till ett CDSC som en avgångsavgift eller en inlösenavgift.
Key Takeaways
- Många anser att CDSC är en betalning för mäklarnas expertis när det gäller att välja en fond som passar en investerares mål. A-aktier har vanligtvis ingen CDSC, medan B-aktier ofta har potential för en försäljningsavgift vid försäljning av aktier.C-C-aktier kan ha en lägre front- eller backend-belastning men har en högre total kostnadskvot.
Hur man undviker villkorade uppskjutna försäljningsavgifter
I allmänhet kommer en investering att minska eventualiserade uppskjutna försäljningskostnader för varje år investeraren innehar säkerheten. Om investeraren håller investeringen tillräckligt länge, det vill säga under överlåtelseperioden, avstår många fondbolag från slutavgiften.
Om en investeringsfondinvesterare skulle köpa och inneha aktier av serie B-fonder fram till slutet av den angivna hållperioden, kan de undvika att betala denna typ av fondens försäljningsavgift och därigenom förbättra deras investeringsavkastning. Tyvärr indikerar fondundersökningar att investerare i fonder placerar sina medel i genomsnitt under mindre än fem år, vilket ofta utlöser tillämpningen av en back-end försäljningsavgift i en B-fondandel.
CDSC-avgiftsstrukturer i olika aktieklasser
A-aktier har vanligtvis en frontbelastning, men ingen CDSC. B-aktier har ofta ingen front-end försäljningsavgift men har potential för en försäljningsavgift vid försäljning av aktier. C-aktier kan ha en lägre front- eller backend-belastning men har en högre total kostnadskvot.
En investeringsmäklare kan sänka försäljningsavgifterna om investeraren gör en mer betydande initial investering. Investeringsbeloppet och den förväntade innehavstiden bör vara primära faktorer för investeraren vid bestämning av vilken aktieklass som ska köpa. I båda fallen är fondens belastning ett sätt för en finansiell rådgivare att få en försäljningsprovision för transaktionen.
Effekter och syften med villkorade uppskjutna försäljningsavgifter
CDSC tenderar att avskräcka investerare från att aktivt handla fondandelar, vilket skulle kräva att fonder håller betydande nivåer av likvida medel till hands. Många anser att CDSC är en betalning för mäklarens expertis när det gäller att välja en fond som passar en investerares mål. På prospekt måste fonder ge upp CDSC och andra avgifter, så att investerare kan utvärdera alla kostnader som är förknippade med en investering tillsammans med andra investerarspecifika faktorer som risktolerans och tidshorisont.
Real-World Exempel
American Funds Growth Fund of American Class B (AGRBX) är ett exempel på en fond med en eventuell uppskjuten försäljningsavgift. Det har ingen front-end försäljningsavgift, men investeringen bedömer CDSC på vissa inlösen som gjorts under de första sex åren som en investerare äger aktierna. CDSC börjar på 5% det första året och sjunker gradvis till 0% vid sjunde året.
