Amerikanska försvars- och flygindustriföretag har haft en stark avkastning på 2019, med undantag för The Boeing Company (BA), som har tagit en stor hit på grund av 737 Max-krascherna. Dow-komponenten United Technologies Corporation (UTX) har presterat exceptionellt bra under perioden och bokfört en avkastning på 36% efter att ha förlorat mer än 16% 2018. Det Connecticut-baserade konglomeratet har nu brutit ut över motståndet på $ 140-talet och ställer in scenen för fortsatte uppåt under det nya decenniet.
Aktien har lyft in i den nionde platsen i Dow-komponentprestanda och antar en ledarroll efter Boees nedstigning till den 25: e positionen. United Technologies är för närvarande den näst högsta kapitaliserade frågan inom flyg- och försvarssektorn, precis ovanför Lockheed Martin Corporation (LMT), med marknadskapitalet växer stadigt genom viktiga förvärv som inkluderar Raytheon Company (RTN), Collins Aerospace och Goodrich.
United Tech förlitar sig på amerikanska försvarsavtal för cirka 10% av intäkterna, men antalet kommer att förväntas öka väsentligt efter det att Raytheon-fusionen slutfördes under första halvåret 2020. Det företaget har den tredje platsen i kontrakt, bakom megakapslarna Boeing och Lockheed. Förvärvet kommer att öka exponeringen för politiska krafter 2020, med några demokratiska kandidater som kräver en neddragning i USA: s försvarsbudget. Trots det har båda parter konsekvent stött militären med massiva budgetar under de senaste decennierna.
UTX långsiktigt diagram (1993 - 2019)
TradingView.com
Aktien bröt ut över motståndet 1987 vid en splitjusterad $ 7, 56 1993 och gick in i en kraftfull trend som bokförde imponerande vinster i 1999-höjden på $ 37, 99. Ett breakout-försök 2001 misslyckades efter att ha nått de låga 40-dollarna, vilket gav plats för en vertikal nedgång efter 11 september-attackerna. Det sjönk på en treårs låg nivå nära 20 $ och blev högre till 2002 men lyckades inte bryta ut förrän det fjärde kvartalet 2003.
Den hausse impulsen gjorde lite framåt fram till 2006, då aktien tog fart på ett hälsosamt framsteg som toppades på 80-talet i oktober 2007, då tjurmarknaden i mitten av decenniet slutade. Det såldes i flera vågor under den ekonomiska kollapsen 2008, vilket gav upp nästan sex års uppsättning innan den gick ner i mitten av 30-talet i mars 2009. Den efterföljande återhämtningsvågen avslutade en rundtur i föregående höjd 2011 men lyckades inte rensa motstånd fram till 2013.
En stark utveckling fram till 2015 slutade på 124 $, vilket gav plats för en mellanliggande korrigering som fann stöd i de låga 80-talet under det första kvartalet 2016. En stadig upptakt nådde föregående höjd i december 2017, och utlöste en rally som snabbt stannade nära 140 $. Ett breakout-försök i september 2018 misslyckades, vilket gav en brant rutt för fjärde kvartalet, följt av uppåtriktad 2019 som klarade motstånd på $ 143 i november.
Prisåtgärder under fyra år har snitit en stigande kanal med motstånd nära $ 150 och stöd över $ 110. Beståndet kämpar för att få mark efter att ha vänt mot kanalmotstånd i november, men den månatliga stokastiska oscillatorn är helt engagerad i en köpcykel som har korsat in i överköpt zon. Denna positionering är mycket hausseartad, åtminstone tills den övre linjen rullar över och korsar den nedre linjen. Som ett resultat är ett kanalutbrott möjligt, kanske redan i första halvåret 2020.
UTX korttidsdiagram (2017 - 2019)
TradingView.com
Indikatorns fördelningsindikator för balanserad volym (OBV) publicerade en ny höjd i februari 2018 och minskade i ett sidledes mönster som matchade flyktiga dubbelsidiga åtgärder i slutet av året. Det bröt slutligen motståndet i november 2019, och lyfte fram ett växande aktieägarintresse före Raytheonförvärvet. Handelsoptimismen kan också driva upp och med en god del av företagets resultat beroende på en stark amerikansk ekonomi.
Aktien har bokfört två marginellt högre höjder sedan januari 2018, vilket belyser den svaga svagheten som har präglat United Techs prisåtgärder under hela decenniet. Ett stort utbud av skeptiska investerare kan nu vänta på utvecklingsfusioner, som inte borde stöta på stora statliga vägspärrar. Ett kanalutbrott skulle säkert förbättra de långsiktiga utsikterna och sätta scenen för en mer konsekvent uppåtsida.
Poängen
United Technologies-aktien är beredd att uppvisa starka vinster under det nya decenniet, men envis kanalresistens kan testa lojala aktieägares tålamod.
