Vad är ett handelsvaruband
En varutryckad obligation är en investering vars värde är direkt relaterat till priset på en specificerad råvara. Obligationer är en ränteplacering där en investerare lånar pengar till ett företag eller regeringen i gengäld för ränta eller kupongbetalningar. De flesta obligationer har ett fast värde, bestämt vid köpstillfället, vilket är en kombination av obligationens nominella värde och dess ränta.
Till skillnad från de flesta obligationer kommer en råvarutrymd obligation att uppleva värdefluktuationer på grund av dess bas på priset för den angivna varan. Obligationens emittent bestämmer hur obligationens värde kommer att förändras med priset på varan. Som ett exempel kan obligationen devalveras i procent av varan eller i samma takt.
Vissa råvarudrevna obligationer vinner och förlorar också nominellt värde med råvarans pris, och för andra har förändringar en grund för förändringar i räntan.
BREAKING DOWN Råvarubundad obligation
Råvaro-stödda obligationer tenderar att vara långfristiga obligationer som löper ut under minst fem år. På det här sättet används ofta dessa backade obligationer för att säkra sig mot inflation. Dessa obligationer är bra säkringar för inflation eftersom de flesta råvaror kan förväntas vinna värde över tid. Som långfristiga skulder fungerar dessa obligationer som viktiga finansieringskällor för de företag som emitterar dem. Inflationen är den takt då priserna för varor och tjänster stiger och köpkraften i valutan sjunker.
Råvaro-stödda obligationer betalar vanligtvis en lägre kupongränta än vanliga obligationer, eftersom investeraren kommer att tjäna mer när varan får värde. De har också ofta ett samtalalternativ. Med ett samtalalternativ kan emittenten återkalla obligationen för inlösen vid en viss tidpunkt innan de når förfall. Dessa kvaliteter av råvaruobligationer hjälper till att skydda emittenten från alltför stora betalningar till investerare om råvarans pris går upp betydligt.
Företag som producerar den tillhörande varan kommer i allmänhet att emittera dessa obligationer. Några av de varor som de kan länka till inkluderar olja, guld och kol. I själva verket är ett annat namn för dessa obligationer guldobligationer.
Dessutom tenderar investerare att köpa råvaruobligationer som en form av spekulation när de tror att priset på den varan kommer att stiga.
Volatile art of commodity-backed obligationer
Råvaror kan vara ganska flyktiga, vilket innebär att deras priser kan variera mycket. Således bär en råvarutrymd obligation en viss risk för investeraren. Vanliga obligationer tilltalar vanligtvis investerare som vill ha en förutbestämd avkastning med liten eller ingen risk. Råvaro-stödda obligationer erbjuder inte detta. Istället är de attraktiva för investerare som är intresserade av att spekulera, och de som är villiga att bära en viss risk.
Om varan förlorar värde, kan obligationsinnehavaren se att obligationens kupongränta eller nominella värde faller. Om detta händer kommer det att minska deras totala avkastning. Avkastning är inkomstavkastningen från en investering, till exempel ränta eller utdelning som erhålls från att inneha den särskilda säkerheten.
Det finns emellertid möjligheten att en råvarutrymd obligation ger en högre avkastning för investeraren än en traditionell obligation. Med deras bas på en vara är allt beroende av marknaden.
