Dow-komponenten Cisco Systems, Inc. (CSCO) föll med mer än 7% till en tiomånaders låg på torsdag efter att ha slagit de skattemässiga vinstberäkningarna för första kvartalet och bokfört inkomster på 13, 16 miljarder dollar. En minskning av orderingången med 4% och en kraftig minskning av vägledningen för andra kvartalet utlöste en snabb reaktion på sälja-nyheterna och dumpade beståndet genom tremånadersstöd i de övre 40-talet. Aktien är inställd på att öppna fredagens session mindre än tre poäng över lågen 2019, tryckt på den första handelsdagen i januari.
Företaget försökte skylla på en "utmanande makromiljö" för kvartalssvaghet, men analytiker köpte inte ursäkten och gav ut en våg av nedgraderingar som troligen kommer att hålla press på nätverksjätten i veckor framöver. Det första neddragningen ökade till teknisk skada, vilket bekräftar nytt motstånd vid 200-dagars exponentiellt rörligt medelvärde (EMA), vilket ofta markerar skiljelinjen mellan tjur- och björnmarknader.
Needham sammanfattade Wall Street-bekymmer och noterade order i varje kategori och kvartalsvis intäktsriktning som kräver en nedgång på 3% till 5%, mycket lägre än konsensusberäkningarna om en ökning med 2%. Analysföretaget varnade också aktieägarna för att förvänta sig "en fler kvartal hit" såvida det inte är "meningsfull förbättring i ekonomin", höja spektakel av en sekulär downtick som slutar Ciscos åttaåriga trend.
CSCO Långsiktigt diagram (1990 - 2019)
TradingView.com
Ett kraftfullt trendförskott genom 1990-talet genererade åtta aktiesplitningar under en stigning från några få öre till 2000-talet hela tiden på 82, 00 dollar. Aktien kollapsade när internetbubblan brast och gav upp mer än 80% av dess värde till oktober 2002 och låg på 8, 12 dollar. Det markerade det lägsta låga de senaste 17 åren, före ett blygsamt studs som stannade i de övre 20-dollarna 2004. Ett rally 2007 lyfte ungefär fem poäng över den tidigare toppen, vilket gav plats för en vändning och misslyckades breakout.
Beståndet hölls över lågåret 2002 under den ekonomiska kollapsen 2008 och fann stöd i de låga tonåren och förvandlades högre till det nya decenniet. Den upptagningen gjorde små framsteg och återvände i mitten av $ 20-talet 2010, framför ett framgångsrikt test av 2009-låga under andra halvåret 2011. Den efterföljande studsen avslutade en dubbelbotten reversering som genererade positiv prisåtgärd som slutförde en rundtur till 2007-höjden i april 2017.
Ett utbrott i november 2017 lockade ett stabilt köpintresse till högst i mars 2018 på 46, 16 $. Rallyn placerade tre högre höjdpunkter in i toppen av juli 2019 på 58, 26 $ och rullade över, brytades ner från en liten dubbel topp och bekräftade motstånd vid.618 Fibonacci retracement i 2000 till 2002 nedtrenden. Denna veckas höga procentuella nedgång har initierat nästa ben i denna utvecklande nedåtgående trend, som har kraften att avsluta trendframsteget som började 2011.
Den månatliga stokastiska oscillatorn erbjuder en stråle av hopp till misshandlade tjurar, med en sexmånaders försäljningscykel som passerar in i den översålda zonen den här veckan. Emellertid föregår denna placering ofta ett säljande klimaks, så det finns ingen anledning att anta att nedgången slutar just här. Som ett resultat markerar 50-månaders EMA- och 2018-sortimentet uppenbara nackdelar under de kommande fyra till sex veckorna, vilket utsätter en resa till de övre 30-talet.
CSCO Korttidsdiagram (2017 - 2019)
TradingView.com
OBV-ackumuleringsfördelningsindikatorn avslutade en lång ackumuleringsfas i februari 2018, men distributionen till 2019 höll sig väl över tidigare låg, vilket stödde det sista förskottet till de övre 50-talet. Det har varit litet försäljningstryck sedan sommarmånaderna trots nedgången på 13 punkter, vilket är baisse eftersom det säger att många aktieägare har fångats av det svaga kvartalet och kommer att se till att lämna sina positioner.
Slutligen förstärker den dagliga utsikten analysen på längre sikt, med.618 Fibonacci retracement av det tvååriga rallyet snävt anpassar sig till $ 40-nivån. En försäljning till support kommer också att testa den djupa lågen i december och lägga till en baisseartad psykologisk twist som kan intensifiera försäljningstrycket under de kommande veckorna. Trots det kommer en ny nedsträckt tid att ta sig ut och förutsäga ett eventuellt studs som ger tjurar en sista möjlighet att bryta kontrollen på bandet.
Poängen
Cisco Systems aktie har brutit stödet från mitten av året och kan komma in i en sekulär nedström de kommande åren.
