Öppna kontra stängda marknadstransaktioner
Insiders är ofta välsignade med att äga en betydande del av ett företags aktier. Ägandet kan ske i form av aktieköp eller genom aktieoptioner. Eftersom dessa insiders äger - eller har möjlighet att äga - många aktier, är det i deras bästa intresse att köpa eller sälja aktierna när de känner sig nödvändiga, som att köpa när aktien verkar som ett fynd eller sälja när det är dags att realisera en vinst.
Även om vissa fall av insiderhandel är olagliga, är företagens insiders ofta lagliga och kan ske på två sätt: en öppen marknadstransaktion eller en sluten marknadstransaktion.
Transaktioner på öppen marknad
Insiderköp är ett aktieköp av ett företags officer, direktör, verkställande eller anställd i företaget. Det är inte samma sak som insiderhandel, vilket är olagligt köp av aktier baserat på privat, icke-offentlig information.
Det finns två typer av insiderköp eller transaktioner: öppet och stängt.
Öppna marknadstransaktioner sker på den öppna aktiemarknaden där vanliga investerare köper och säljer aktier. Köp (eller försäljning) sker vanligtvis via ett mäklare och de aktier som innehas på ett mäklarkonto. Den enda skillnaden mellan ett insiderköp och den vanliga investeraren är att insiders måste följa vissa regler och förordningar som har fastställts av Securities and Exchange Commission (SEC). Efter inlämning av lämplig dokumentation går beställningen via mäklarföretaget på samma sätt som alla andra beställningar.
Köp eller försäljning som görs i en öppen marknadstransaktion görs frivilligt av insideren och även om transaktionerna måste offentliggöras regleras handeln normalt inte av några företagsregler.
Eftersom öppna marknadstransaktioner görs på insiderens bedömning identifierar de ibland hans eller hennes känsla för aktien. Om företaget till exempel rapporterar en kraftig ökning av nya order - och denna information är tillgänglig för allmänheten - kan insideren köpa aktier med tanke på att företagets affärsverksamhet förbättras. Det är därför som vissa investerare ser och spårar insiderköp fortlöpande.
Transaktioner med stängd marknad
En sluten marknadstransaktion är motsatsen till en öppen marknadstransaktion. All handel som sker i en stängd marknadstransaktion sker mellan insideren och företaget. inga andra parter är involverade. Liksom med en insiders öppna marknadstransaktion måste lämpliga dokument lämnas in till SEC för att visa investerare att transaktionerna har ägt rum.
Oftast inträffar transaktioner med stängd marknad när insideren får aktier som en del av ett kompensationspaket eller genom aktieoptioner. Som ett resultat avspeglar de inte nödvändigtvis insiders känsla gentemot beståndet. Stora inköp är vanligtvis en del av ett övergripande kompensationspaket och stor insiderförsäljning kan vara av olika skäl, inklusive en möjlighet att realisera vinster, en avgång från företaget eller en stor lagerförsäljning före pensionering.
