Investerare som satsar mot cannabisföretag har mycket att fira när aktier sputter och svänger.
S3 Partners säger att medan de 20 största shortsen i sektorn minskade 1, 78 miljarder dollar i mark-to-market-förluster under det första kvartalet 2019, ökade de 336 miljoner dollar i mark-to-market-vinster under det andra kvartalet och ökade 1, 17 miljarder USD hittills under tredje kvartalet. På måndag, en dag med prissvaghet för cannabislager, var shorts i dessa lager upp 100 miljoner dollar i mark-to-market vinster. Kortsäljare av dessa lager är $ 276 miljoner under det röda året innan, vilket är en anmärkningsvärd förbättring från slutet av juli då de hade 690 miljoner dollar i årliga förluster.
Cannabisaktierna hade enorma vinster förra året eftersom analytiker oroade sig för att de var övervärderade och till och med bete sig som Bitcoin. "Vi tror att saker och ting har blivit lite dumt, " sade Sean Stiefel, grundare och cannabisportföljchef för Navy Capital, till CNBC för exakt ett år sedan. "Värderingarna har nu verkligen kommit framför sig själva, och detaljinvesteraren här köper nu luft, effektivt." Men saker och ting är mycket annorlunda nu, och leveransproblem, skandaler, svaga resultat och aktiebaserade utspädningar är bland de faktorer som klandras. Den största marihuanabörshandlade fonden med tillgångar, ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ), har fallit med 22% under de senaste tre månaderna och avkastat cirka 2% hittills i år. De första tio dagarna av månaden var en total ökning av kort täckning och aktier kortslutna i sektorn minskade med $ 16, 7 miljoner.
Det korta intresset för cannabissektorn är för närvarande på 5 miljarder dollar och har stigit 2, 20 miljarder dollar eller 79% under 2019. Det är koncentrerat i några få lager med de 20 bästa shortsen som utgör över 84% av den totala bristen. Enligt S3 är de tre bästa aktierna med mest kort ränta Canopy Growth Corp. (CGC), Aurora Cannabis Inc. (ACB) och GW Pharma - ADR (GWPH). Shorts som har levererat den högsta totala vinsten hittills till cannabisbjörnar är CannTrust Holdings Inc. (CTST), Charlotte's Web Holdings Inc. (CWBHF) och Tilray Inc. (TLRY).
Företaget för finansiell teknik och analys säger att investerare inte kan utesluta möjligheten till korta pressningar i sektorn trots de nyligen förekommande marknaderna till marknaden och benämner Tilray, Aurora Cannabis och Aphria Inc. (APHA) som troliga kandidater om aktierna börjar att rally igen. "Deras höga finansieringskostnader på grund av utlåningens illikviditet och i fallet med Aurora och Aphria, fortsatte stora årliga datum-till-dag förluster gör dem mer mottagliga för korta pressningar under uppåtgående trendmarknader, " säger VD för prediktiv analys, Ihor Dusaniwsky. Framtida partnerskap eller konsolideringar i mycket kortslutna cannabisaktier kan snabbt tvinga korta säljare att täcka sina positioner och pressa aktiekurserna ännu högre, enligt Dusaniwsky. "Sektorn fortsätter att vara flyktig och mogen för plötsliga och påverkande prisförändringar som kan vara en välsignelse eller en byst för korta säljare."
