Vad är djupt ur pengarna?
Ett alternativ betraktas djupt ur pengarna om dess strejkpris är betydligt över (för ett samtal) eller betydligt under (för en sättning) det nuvarande priset på den underliggande tillgången. Vanligtvis betyder detta att optionens strejkpris måste vara mer än några få strejker i optionskedjan bort från priset på den underliggande tillgången.
Av pengarna har optionerna inget eget värde och handlas med sitt tidsvärde. Ju djupare av pengarna alternativet är, desto överdrivet blir detta. Omvänt, i pengarna har alternativ både intrinsiskt värde och tidsvärde.
Förstå ur pengarna
Förstå djupt ur pengarna
För att en köpoption ska ha värde vid förfall eller utgång måste priset på den underliggande tillgången ligga över optionens strejkpris. För en säljoption måste priset på det underliggande ligga under alternativets strejkpris. Om inget är sant än alternativet kommer att gälla värdelös. Därför, ju djupare av pengarna alternativet är, desto mindre troligt är det att det går ut med något värde.
Exempel på Deep Out Of The Money
Till exempel, om det nuvarande priset på den underliggande aktien är $ 60, skulle ett säljalternativ med ett strejkpris på $ 45 betraktas djupt ur pengarna. Ett säljalternativ med en strejk på 40 $ skulle vara ännu djupare ur pengarna.
Handelsstrategi
Medan ett djupt ur pengar-alternativet verkar värdelöst, har derivatet fortfarande ett visst värde. Alla alternativ, både in och ut ur pengarna, innehåller tidsvärde. Tidsvärde mäter fördelen med att ha en option med återstående tid fram till förfall med åtminstone en viss chans att priset på det underliggande kommer att gå mot den önskade strejken.
Därför, medan ett djupt ur pengarsamtal eller -försäljning inte har något inre värde, är vissa investerare villiga att betala ett litet belopp för det återstående tidsvärdet. Detta tidsvärde minskar emellertid när alternativet rör sig närmare utgångsdatumet.
Det uppenbara inslaget i ett djupt ur pengarna är deras mycket låga kostnader jämfört med jämförbara alternativ med strejkpriser närmare priset på det underliggande. Risken för att optionerna löper ut värdelös är stor, men det är också belöningens potentiella storlek, om alternativet skulle röra sig i pengarna före utgången. Om det senare blir sant kan den procentuella utbetalningen vara enorm. Det lilla belopp som betalats för alternativet kunde multiplicera många gånger. Vinsten på hundra procent är faktiskt på möjligheternas låga sida.
Det är frestande att köpa djupt av pengaralternativ på många tillgångar samtidigt eftersom bara ett fåtal behöver lyckas för att skapa en total portföljvinster. Provisioner sammansätter emellertid kostnaderna och vissa experter anser att dessa typer av alternativ spelar med en hög möjlig vinst men med mycket låga odds för framgång.
