CAIA vs. CFA: En översikt
Det kan vara svårt för finansierare att hålla jämna steg med alfabetets soppa med potentiella professionella beteckningar, särskilt när många program verkar täcka mycket av samma information. Så är fallet mellan Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) och Chartered Financial Analyst (CFA), två attraktiva alternativ för dem som är engagerade i en karriär inom finansiell analys.
CFA- och CAIA-tentor är båda utformade för analytiska yrkesverksamma och båda kräver godkänd serie examina från en ansedd organisation i branschen. De flesta av likheterna mellan de två är ytliga; innehåll och framtida applikationer har mindre gemensamt.
Generellt sett täcker CFA ett bredare spektrum av finansiella ämnen och har en större medlemsbas. CAIA kan fortfarande vara en användbar titel för rätt professionell, men dess tillämpning och fokus är smalare.
Key Takeaways
- CFA- och CAIA-tentor är båda utformade för analytiska yrkesverksamma, och båda kräver godkänd serie examina från en ansedd organisation i branschen. Eftersom CAIA täcker investeringar som inte är aktier eller obligationer, kan titeln anses vara överflödig för de flesta ekonomer..Vissa finansiella rådgivare och mäklare kan överleva utan det, liksom vissa analytiker, men varje analytisk ställning kan dra nytta av CFA-beteckningen.
CAIA
Det tar lång tid och mycket pengar att slutföra varje program. CAIA, som administreras av CAIA Association kräver uppskattningsvis 200 timmars studietid per nivå för totalt 400 timmar och $ 2 900 i standardregistrerings- och examenavgifter.
Specifika ämnen för CAIA inkluderar chefsforskning och due diligence-tekniker som är specifika för hedgefonder och private equity, tillgångsallokeringsmodeller med tanke på alternativa investeringers illikviditet och feta svansar, konsekvenserna av bedömningsbaserad prissättning av fastigheter och private equity för tillgångsallokering och riskhantering, liksom investeringar inom områden som immateriell egendom, försäkringsbundna värdepapper och aktierelaterade strukturerade produkter.
Data visar att 75 procent av kandidaterna som tjänar sitt CAIA-charter gör det på 12 till 18 månader. Varje test administreras två gånger per år och godkänt antal är höga för både nivå 1 (63 procent 2017) och nivå 2 (59 procent).
Det finns inga förutsättningar för att ta CAIA-tentamen, även om det är bäst att åtminstone ha en fungerande kunskap om finansiella och investeringskoncept. Efter godkänt examen på nivå 1 och nivå 2 krävs en kandidatexamen och ett års relevant arbetslivserfarenhet - eller annars fyra års relevant erfarenhet utan examen - för att ansöka om CAIA-titeln officiellt.
CFA
CFA-institutet rekommenderar 300 timmars studie per nivå (900 timmar totalt) och tar ut 3 300 USD för sina tentor.
CFA-testmaterialet täcker mycket mer än bara alternativa investeringar, men det ägnar mycket mindre tid åt det ämnet (cirka 8 procent av CFA-examen). Detta gör CFA bredare och mer grund, medan CAIA är mycket fokuserad och djup. Båda testerna täcker professionella standarder och etik.
CFA-ämnen inkluderar allmän ekonomi, finansiell rapportering och analys, företagsfinansiering, aktieinvesteringar, ränteinkomst, portföljhantering och kvantitativ analys.
CFA-tentor är svårare och sprids vidare. Det finns tre tester, nivå 1–3, och endast nivå 1 administreras mer än en gång per år. Den mest lämpliga vägen att tjäna en CFA tar tre år, men de flesta tar längre tid på grund av examens svårigheter. Endast 43 procent av CFA-testtagarna klarar nivå 1, med 47 procent som passerar nivå 2 och 54 procent passerar nivå 3.
CFA-institutet är mer selektivt när det gäller beteckningen. Ingen sökande får ta examen på nivå 1 utan en kandidatexamen, eller utan att åtminstone ha varit på det sista året på ett kandidatprogram, eller utan att ha en kombination av arbetslivserfarenhet och högskola lika med fyra år. När sökande har godkänt nivå 3-examen måste de ha fyra hela års relevant erfarenhet innan de tjänar CFA-titeln.
Poängen
Mycket få yrkesinriktade yrkesinvesterare skulle dåligt ha en CFA-titel bredvid deras namn. Vissa finansiella rådgivare och mäklare kan överleva utan det, liksom vissa analytiker, men varje analytisk ställning kan dra nytta av CFA-beteckningen.
Vissa yrken, till exempel portföljförvaltare eller analytiker i fonder, kräver i huvudsak att de sökande är CFA.
Eftersom CAIA täcker placeringar som inte är aktier eller obligationer, kan titeln betraktas som överflödig för de flesta ekonomer. Men CAIA har två mycket specifika, bekväma och lukrativa hem - private equity- och hedgefonder - och ett antal potentiella andra. Med alternativa investeringar som är viktiga i många institutionella investeringsportföljer, är CAIA också relevant för finansiella yrkesverksamma som vill fokusera på det området på pensionsfonder, stiftelser, suveräna förmögenhetsfonder och liknande.
