Vad är en peer-grupp?
En jämställd grupp är en grupp individer eller enheter som delar liknande egenskaper och intressen mellan varandra. Jämställdhetsgrupper, när det gäller människor, har egenskaper som inkluderar likheter som socioekonomisk status, utbildningsnivå, etnisk bakgrund osv. Bland dess enskilda medlemmar. När det gäller företag hänvisar en grupp till företag som är konkurrenter inom samma bransch och har samma storlek.
Key Takeaways
- En peer group hänvisar till likadana individer eller organisationer som delar flera likheter, vilket gör dem lätt jämförbara som en grupp. Individuella peer-grupper inkluderar personer som delar liknande egenskaper som inkomst, geografisk plats, ålder eller ras. industrisektor eller konkurrenter och kan användas för peer-analys.
Förstå peergrupper
I investeringsundersökningar är peer group-analys en viktig del av att fastställa en värdering för en viss aktie. Tyngdpunkten här ligger på att jämföra "äpplen med äpplen", vilket innebär att beståndsdelarna i peer-gruppen borde vara mer eller mindre lika med det företag som forskas, särskilt när det gäller deras huvudsakliga affärsområden och marknadsvärde.
Peer-gruppanalys kan göra det möjligt för investerare att upptäcka värderingsavvikelser för en specifik aktie. Till exempel kan en aktie som handlas till en vinstmultipel på 15x - jämfört med en genomsnittlig multipel på 10x för sin jämställdhetsgrupp - med rätta betraktas som övervärderad. Alternativt kan investerare avslöja de potentiella orsakerna till den högre vinstmultipeln och i slutändan bestämma att det är förtjänat.
Om inte omedelbart är uppenbart identifieras kamratgrupper ibland av ett visst företag i sina 10-K arkivering och nästan alltid i dess proxy-arkivering (formulär DEF14A), även om det senare kan vara mer expansivt när det gäller specifika affärssektorer och används för att ställa in verkställande ersättningsplaner. Lockheed Martin listar till exempel General Dynamics, Raytheon och Northrup Grumman som kamrater; det listar också Caterpillar, United Parcel Service och 3M.
Använda peer-grupper
Peer jämförelse är en av de mest använda och accepterade metoderna för kapitalanalys som används av professionella analytiker och av enskilda investerare. Det har visat sig vara effektivt och effektivt och visar snabbt vilka aktier som kan vara övervärderade och vilka som kan göra goda tillägg till en portfölj. Även om det finns andra metoder för att bestämma när ett lager är värt att köpa, såsom diskonterat kassaflöde eller teknisk analys, förblir peer jämförelseanalys ett viktigt verktyg för att upptäcka undervärderade aktier. Läs vidare för att lära dig mer om hur man använder peer jämförelse och hur denna metod stöds upp mot andra typer av analyser. Eftersom de uppgifter som är nödvändiga för att utföra analysen i allmänhet är offentliga och lättillgängliga på finansiella webbplatser, är det lätt för någon att börja använda denna analysmetod.
