På kort sikt kan investeringsframgången uppnås på många sätt.
Spekulanter och dagshandlare levererar ofta extra hög avkastning, ibland inom några timmar. Att skapa en överlägsen avkastningskurs konsekvent över en ytterligare tidshorisont kräver emellertid en mästerlig förståelse för marknadsmekanismerna och en definitiv investeringsstrategi. Två sådana marknadsaktörer passar räkningen: Warren Buffett och George Soros.
Warren Buffett
Warren Buffett gjorde sin första investering vid 11 års ålder. I början av 20-talet studerade han vid Columbia University, under fadern till värdesinvestering och hans personliga mentor, Benjamin Graham. Graham hävdade att varje säkerhet hade ett iboende värde som var oberoende av dess marknadspris, och inrättade i Buffett kunskapen med vilken han skulle bygga sitt konglomeratimperium. Strax efter examen bildade han "Buffett Partnership" och såg aldrig tillbaka. Med tiden utvecklades företaget till "Berkshire Hathaway", med en börsvärde på nästan 510 miljarder dollar, från och med den 11 oktober 2018. Varje aktieandel värderas till $ 308 000, eftersom Buffett vägrar att utföra en aktiesplit på sitt företags ägarandelar.
Warren Buffett är en värdeinvestor. Han letar ständigt efter investeringsmöjligheter där han kan utnyttja prisobalanser under en längre tidshorisont.
Buffett är en arbitrageur som är känd för att instruera sina anhängare att "vara rädda när andra är giriga och vara giriga när andra är rädda." Mycket av hans framgång kan tillskrivas Grahams tre kardinalregler: investera med en säkerhetsmarginal, vinst från volatilitet och känn dig själv. Som sådan har Warren Buffett förmågan att undertrycka sina känslor och utföra dessa regler inför ekonomiska svängningar.
Warren Buffett: InvestoTrivia del 1
George Soros
En annan finansiell titan från 2000-talet, George Soros, föddes i Budapest 1930 och flydde från landet efter andra världskriget för att undkomma kommunismen. Passande, Soros prenumererar på begreppet social reflexivitetsteori och använder en "en uppsättning idéer som syftar till att förklara hur en feedbackmekanism kan snedvrida hur deltagare i en marknadsvärde tillgångar på den marknaden."
Efter en examen från London School of Economics några år senare skulle Soros fortsätta att skapa Quantum Fund. Soros hanterade denna fond från 1973 till 2011 och returnerade ungefär 20% till investerare årligen. Quantum Fund beslutade att stänga av på grundval av "nya finansiella bestämmelser som kräver hedgefonder att registrera sig hos Securities and Exchange Commission." Soros fortsätter att ta en aktiv roll i administrationen av Soros Fund Management, en annan hedgefond som han grundade.
Där Buffett söker ett företags inre värde och väntar på att marknaden anpassas därefter över tiden, förlitar Soros sig på kortsiktig volatilitet och mycket hävstångstransaktioner. Kort sagt, Soros är en spekulant. Grunderna i en potentiell investering, även om de är viktiga ibland, spelar en mindre roll i hans beslutsfattande.
I början av 1990-talet gjorde Soros en satsning på flera miljarder dollar att det brittiska pundet betydligt skulle minska i värde under en enda handelsdag. I huvudsak kämpade han direkt med det brittiska centralbanksystemet i sitt försök att hålla pundet konstgjordt konkurrenskraftigt på valutamarknader. Soros gjorde naturligtvis en snygg 1 miljard dollar av affären. Som ett resultat känner vi honom idag som mannen "som bröt Englands bank."
Poängen
Warren Buffett och George Soros är moderna exempel på några av de mest lysande sinnena i investeringens historia. Medan de använder markant olika investeringsstrategier, har båda männen uppnått stor framgång. Investerare kan lära sig mycket av till och med en grundläggande förståelse för sina investeringsstrategier och tekniker.
