Biotech-aktier kämpade till och med under större delen av 2019 men har nu vaknat från sin långa sömn och anslutit sig till breda riktmärken i fjärde kvartalet. Big-cap-komponenterna har noterat de starkaste vinsterna sedan upptickstarten började i oktober, vilket belyser deras medlemskap i indexfonder som nu drabbas av högsta tider. Trots detta har också mer spekulativa medel- och små kepsar tagit mark, underbyggda av den senaste tidens återupplivning i Russell 2000-småkapselindex.
Bioteknikbandet reagerar på den klassiska tendensen till en "stigande marknad att flyta alla båtar" samtidigt som man klättrar en vägg av oro inför ett presidentval 2020 som kommer att belysa radikala lösningar för att sänka kostnaderna för sjukvården och läkemedelspriserna. Det verkar som om marknaden nu satsar på att "Medicare-for-All" och andra störande initiativ har liten eller ingen chans att passera, oavsett vem som vinner valet.
TradingView.com
iShares Nasdaq Biotechnology Index Fund (IBB) bröt ut till en ny höjd under 2012 och gick in i ett kraftfullt trendförskott som toppades i mitten av 130-talet 2015 när skandaler involverade Valeant Pharmaceuticals, nu Bausch Health Companies Inc. (BHC), och Martin Shkrelis Turing Pharmaceuticals fick rubrikerna. Nedgången slutade sju månader senare efter en 40% glidning, vilket genererade tre teststöd i december 2018.
Prisåtgärden nådde 0, 786 Fibonacci-försäljnings-retracement-nivå i mars 2019, drog tillbaka till oktober och testar nu det första kvartalet högt. Det raka bandet under de senaste sju veckorna är inte gynnsamt för ett stabilt utbrott, vilket tyder på en nedgång som sannolikt kommer att hitta stöd vid eller över de snävt anpassade 50- och 200-dagars exponentiella rörliga medelvärdena (EMA) nära 106 dollar. Denna tillbakagång skulle kunna erbjuda en köpmöjlighet med låg risk före ett test vid 2018 högt över $ 120.
TradingView.Com
Amgen Inc. (AMGN) har lyft in i den nionde platsen i Nasdaq 100-komponentens relativa styrka i november, vilket belyser det starka anbudet i blåchip-bioteknikaktier. Det bröt ut över 12-årigt motstånd i mitten av $ 80-talet 2012 och gick in i en stark trend som toppade på 182 $ i augusti 2015. En september-breakout minskade till en grund stigande kanal, men köptrycket accelererar nu och förutspår betydande uppåt under de kommande 12 till 18 månaderna.
Aktien bröt ut över femåriga kanalresistens på 222 $ förra veckan och lägger till cirka 10 poäng i fredagens stängningsklocka. Ackumuleringsindikatorer träffade också nya toppar och höjde oddsen för en varaktig upptick mot 250 dollar. Men en mellanliggande reversering är troligen i kommande sessioner, med ett tillbakagång till nytt stöd som erbjuder en köpmöjlighet med låg risk. Håll stoppen snävare än vanligt under det testet eftersom ett misslyckande från en kanalavbrott kan avsluta långsiktiga uppåtgående.
TradingView.Com
Vertex Pharmaceuticals Incorporated (VRTX) sitter strax nedanför Amgen på Nasdaq 100-ledaren efter att ha gått ut till en höjdpunkt i oktober. Det slutförde en rundresa till 2000-höjden nära 100 $ 2014 och bröt ut, men upptickningen misslyckades 2016 och imiterade ett år med underprestanda. Aktien sjönk till slut i januari 2017 och vände sig kraftigt högre och bröt ut till en ny höjd i juli samma år.
Prisåtgärderna minskade sedan till en stigande kanal, före ett breakout i november 2019 som nådde en högsta tid på 218, 60 $ på fredag. Trots detta har upticken nu träffat en andra resistenslinje, vilket höjer oddsen för en mellanliggande reversering som testar nytt kanalsupport mellan $ 200 och $ 205. Som ett resultat är det inte klokt att jaga uppsidan här, särskilt efter en oöverträffad sju veckors rally med 32%. Vänta istället på tillbakadragningen och gå ombord till ett mer fördelaktigt pris.
Poängen
Biotechaktierna lockar till sig ett sunt köpränta efter fjärde kvartalet efter en lång period av apatisk prisåtgärd.
