Vad är Bias?
En partiskhet är en ologisk preferens eller fördomar. Det är ett unikt mänskligt troligt, och eftersom investerare är mänskliga kan de också påverkas av det. Psykologer har identifierat mer än ett dussin typer av partiskhet, och någon eller alla av dem kan fördunma investerarnas omdöme.
Förstå Bias
Bias är ett irrationellt antagande eller övertygelse som förvrider förmågan att fatta ett beslut baserat på fakta och bevis. På samma sätt är det en tendens att ignorera alla bevis som inte överensstämmer med det antagandet.
Key Takeaways
- Bias döljer beslutsfattande. Investerare är lika utsatta som alla människor för att fatta beslut baserade på irrationella fördomar. Att förstå typerna av partiskhet kan hjälpa dig att undvika att bli offer för dem.
En partiskhet kan vara medveten eller medvetslös. När investerare agerar mot dem misslyckas de med att ta emot bevis som strider mot deras antaganden.
Smarta investerare undviker två stora typer av partiskhet: emotionell partiskhet och kognitiv partiskhet. Att kontrollera dem kan göra det möjligt för investeraren att fatta ett opartiskt beslut baserat endast på tillgängliga data.
Att förlita sig på partiskhet snarare än hård data kan vara kostsamt.
Vanliga förhöjningar i investeringar
Psykologer har identifierat ett antal typer av partiskhet som är relevanta för investerare:
- Representativ förspänning leder till en snabb bedömning av en fråga baserad på dess uppenbara likhet med en tidigare fråga. Kognitiv dissonans leder till att man undviker obehagliga fakta som motsäger sin övertygelse.. Stämningsförspänning, optimism (eller pessimism) partiskhet, och överförtroende förspänning alla lägger till en anmärkning om irrationalitet och känslor i beslutsprocessen. Begravningseffekten gör att människor övervärderar de saker de äger bara för att de äger dem.Status quo förspänning är motstånd mot förändringar. Förskjutningspunktsförspänning och förankringsförskjutning är en tendens att värdera en sak i jämförelse med en annan sak snarare än oberoende. Lagen om litet antal är beroende av en för liten provstorlek för att fatta ett beslut. Mental redovisning är en irrationell inställning till att spendera och värdera pengar. Dispositionseffekten är en tendens att sälja investeringar som klarar sig bra och hänger på förlorare. är en otydlig bedömning när ens egna intressen eller en närståendes intressen är inblandade. Att föredra riskpreferens är spelarens sjukdom. En liten risk, oavsett utfallet, skapar en vilja att ta större och större risker. Medias förspänning och internetinformationsfördröjning representerar okritisk acceptans av allmänt rapporterade åsikter och antaganden.
Exempel på Bias
Alla dessa vanliga typer av partiskhet kan ses på det sätt som vissa människor investerar. Till exempel kan kapitalförskjutning leda till att investerare överskattar värdet på en investering helt enkelt för att de köpte den. Om de köpte det för mer än det nu är värt, tror de att de har rätt och marknaden kommer säkert att korrigera dess fel. De kan stärka denna tro genom att granska alla skälen till att det var värt vad de betalade för det. De väljer att ignorera orsakerna till att dess värde sjönk.
Den rationella investeraren skulle granska alla data, positiva och negativa, och besluta om det är dags att ta förlusten och gå vidare.
