Många marknadsexperter föreslår att man håller aktier på lång sikt. Standard & Poor's (S&P) 500-index har upplevt förluster på bara 10 av de 40 åren från 1975 till 2015, vilket gör att aktiemarknadens avkastning är ganska flyktig inom kortare tidsramar. Investerare har dock historiskt sett haft en mycket högre framgångsgrad på längre sikt.
I en miljö med låg ränta kan investerare frestas att tappa i aktierna för att öka avkastningen på kort sikt, men det är mer meningsfullt - och betalar ut högre totalavkastning - för att hålla fast vid aktierna på lång sikt.
Key Takeaways
- Det främsta skälet till att köpa och hålla aktier på lång sikt är att långsiktiga investeringar nästan alltid överträffar marknaden när investerare försöker att tidera sina investeringar. publicerade alltid en positiv avkastning, oavsett när du skulle ha investerat. Att rida ut tillfälliga nedgångar på marknaden är ett tecken på en bra investerare.
Bättre långsiktig avkastning
En undersökning av flera årtionden av historisk tillgångsklassavkastning visar att aktierna har överträffat nästan alla andra tillgångsslag. Med 87-årsperioden 1928 till 2015 returnerade S&P 500 i genomsnitt 9, 5% per år. Detta jämförs gynnsamt med 3, 5% avkastning på tre månaders statsskuldväxlar och 5% avkastning på 10-åriga statsskuldväxlar.
Tillväxtmarknader har några av de högsta avkastningspotentialerna på aktiemarknaderna, men har också den högsta risken. Kortsiktiga fluktuationer kan vara betydande, men denna klass har historiskt tjänat 12 till 13% genomsnittlig årlig avkastning.
Små mössor har också levererat avkastning över genomsnittet. Omvänt har storkapitalaktier varit i den nedre delen av avkastningen, i genomsnitt cirka 9% per år.
Möjlighet att rida ut höjder och lågheter
Aktier anses vara långsiktiga investeringar. Detta beror delvis på att det inte är ovanligt att lager sjunker 10 till 20% eller mer i värde under en kortare tidsperiod. Under en period på många år eller till och med årtionden har investerare möjlighet att rida ut några av dessa toppar och lågheter för att ge en bättre långsiktig avkastning.
Riskfyllda aktieklasser har historiskt sett levererat högre avkastning än sina mer konservativa motsvarigheter.
När man tittar tillbaka på aktiemarknadens avkastning sedan 1920-talet har individer aldrig tappat pengar på att investera i S&P 500 under en 20-årsperiod. Även med tanke på motgångar som Great Depression, Black Monday, tech-bubblan och finanskrisen, skulle investerare ha upplevt vinster om de hade gjort en investering i S&P 500 och hållit den oavbruten i 20 år. Även om tidigare resultat inte är någon garanti för framtida avkastning tyder det på att långsiktiga investeringar i aktier generellt ger positiva resultat, om det ges tillräckligt med tid.
Investerare är dåliga marknadstimrar
En av de inneboende bristerna i investerarnas beteende är tendensen att vara emotionell. Många individer påstår sig vara långsiktiga investerare tills aktiemarknaden börjar falla, vilket är när de tenderar att ta ut pengar av rädsla för ytterligare förluster. Många av dessa samma investerare misslyckas med att investeras i aktier när en återhämtning inträffar, och hoppar tillbaka in först när de flesta av vinsterna redan har uppnåtts. Denna typ av "köpa högt, sälja lågt" beteende tenderar att förkasta investerarnas avkastning.
Enligt Dalbar 2015 kvantitativ analys av investerars beteendestudie hade S&P 500 en genomsnittlig årlig avkastning på ungefär 10% under den 20-åriga perioden som slutade 31 december 2014. Under samma tidsperiod upplevde den genomsnittliga investeraren en genomsnittlig årlig avkastning på bara 2, 5%. Investerare som ägnar sig för mycket uppmärksamhet på aktiemarknaden tenderar att handikappa sina chanser att lyckas genom att försöka komma tid på marknaden för ofta. En enkel långsiktig köp-och-håll-strategi skulle ha gett mycket bättre resultat.
Lägre kapitalvinst skattesats
En investerare som säljer ett värdepapper inom ett kalenderår efter att ha köpt det får eventuella vinster beskattade som ordinarie inkomst. Beroende på individens justerade bruttoinkomst kan denna skattesats vara så hög som 39% eller mer. På de sålda värdepapper som har hållits i längre tid än ett år ser alla vinster beskattas till en högsta nivå på bara 20%. Investerare i lägre skattesatser kan till och med kvalificera sig för en långsiktig kapitalvinstskattesats på 0%.
