Innehållsförteckning
- Sätter och samtal
- Skriva samtalalternativ för inkomst
- Kombinera samtalalternativ
- Skriva Put-alternativ för inkomst
- Kombinera Put-alternativ
- Poängen
Samtal och säljalternativ är de två primära typerna av alternativstrategier. Nedan följer en kort översikt över hur du kan tjäna på att använda dessa alternativ i din portfölj.
Key Takeaways
- För nybörjare finns det flera grundläggande alternativstrategier som ger relativt enkel struktur och enkla resultat och resultat. Köpoptioner kan användas för att skydda mot risk, eller för att spekulera utan att riskera mycket på nackdelen. risk. Mer komplexa kombinations- och spridningsstrategier finns också tillgängliga, men kan kräva en mer djupgående förståelse för optionshandel.
Sätter och samtal
Ett samtalalternativ ger en investerare rätten, men inte skyldigheten att köpa en aktie till ett visst pris. Detta pris är känt som strejken eller utövningspriset. En säljoption ger en investerare rätten, men inte skyldigheten att sälja en aktie till ett visst pris. Detta pris kallas också strejken eller utövningspriset. Andra viktiga kontraktsvillkor inkluderar kontraktets storlek, som för aktier vanligtvis är i valörer på 100 aktier per kontrakt. Utgångsdatumet anger när alternativet löper ut eller förfaller. Kontraktsstilen är också viktig och kan vara i två former. Amerikanska optioner låter en investerare utnyttja en option när som helst före förfallodagen. Europeiska optioner kan endast utnyttjas på utgångsdatumet.
Skriva samtalalternativ för inkomst
Att köpa ett samtalalternativ är detsamma som att gå länge eller tjäna på en stigning i aktiekursen. Liksom med aktier kan en investerare också korta eller skriva ett samtalalternativ och få premien. Samtalsförfattaren har skyldigheten att sälja aktien till köpoptionsinnehavaren om aktiekursen stiger över lösenpriset.
Genom att skriva köpoptioner satsar den korta investeraren på att aktiekursen kommer att förbli under lösenkursen under optionens löptid. Så länge detta händer tjänar investeraren intäkter från strategin tillsammans med premien.
Tre sätt att tjäna på med samtalalternativ
Kombinera ett samtal med ett annat alternativ
För att skapa en mer avancerad strategi och visa användningen av samtalalternativ i praktiken, överväga att kombinera ett samtalalternativ med att skriva ett alternativ för inkomst. Denna strategi är känd som ett tjursamtalspridning och består av att köpa, eller gå länge ett samtalalternativ och kombinera det med en kort strategi att skriva samma antal samtal med ett högre strejkpris. I detta fall är avsikten att tjäna på ett smalt handelsintervall.
Anta till exempel att en aktiehandlas till $ 10, ett samtal köps till ett strejkpris på $ 15 och ett samtal skrivs till $ 20 för en premie på $ 0, 04 per kontrakt. Detta förutsätter ett enda kontrakt för premieinkomster på $ 4, eller $ 0, 04 x 100 aktier. Investeraren kommer att behålla premieinkomsten oavsett situation. Om aktien förblir mellan $ 15 och $ 20, behåller investeraren premieinkomsten och tjänar också av den långa samtalspositionen. Under $ 15 är det långa samtalet värdelöst. Över $ 20 behåller investeraren premieinkomsten på $ 4 samt en vinst på $ 5 från det långa samtalet, men förlorar på varje uppsida över $ 20 eftersom den korta positionen innebär att aktien kommer att kallas bort.
Skriva Put-alternativ för inkomst
Att köpa en säljoption liknar det att gå kort på en aktie eller tjäna på ett fall i aktiekursen. Emellertid kan en investerare också korta eller skriva ett säljoption. Detta låter honom eller henne få premien och hoppas att beståndet förblir över strejkpriset. Om aktien sjunker under strejkursen, har säljaren förpliktelsen att köpa aktien (eftersom den faktiskt "sätts" till honom eller henne) från säljoptionsinnehavaren. Återigen inträffar detta om aktiekursen faller under lösenpriset.
När man skriver säljoptioner satsar den korta investeraren på att aktiekursen förblir över lösenkursen under optionens löptid. Så länge detta händer tjänar investeraren intäkter från strategin tillsammans med premien.
Kombinera en satsning med ett annat alternativ
För att skapa en mer avancerad strategi och demonstrera användningen av säljalternativ i praktiken, överväg att kombinera ett säljalternativ med ett samtal. Denna strategi är känd som en straddle och består av att köpa ett säljalternativ samt att länge ett samtal. I det här fallet spekulerar investeraren att aktien kommer att ha en relativt betydande rörelse antingen uppåt eller nedåt.
Antag till exempel en aktiehandel till $ 11. Straddle-strategin kan vara relativt enkel och bestå av att köpa både put och call till ett strejkpris på $ 11. Två långa optioner köps med samma utgångsdatum och en vinst uppnås om antingen aktien rör sig upp eller ner med mer än kostnaden för att köpa båda optionerna.
Anta XYZs aktier som nyligen handlades till $ 11 per aktie. Ett samtaloption kostar $ 0, 20 och en säljoption kostar $ 0, 15 för en total kostnad på $ 0, 35. I detta fall måste aktien röra sig över $ 11, 35 för att calloptionen ska betala sig och under $ 10, 65 för att säljoptionen ska betala sig.
Poängen
Dessa enkla samtal och säljoptionsstrategier kan kombineras med ett stort antal mer exotiska positioner för att generera vinster och kontrollera risken.
