Inteckningsstödda värdepapper (MBS) och säkerhetsförpliktelser (CDO) är olika begrepp med ofta överlappning mellan dem. MBS är investeringar som packas om av små regionala banker som ett medel för att finansiera inteckningar genom att sälja dem som värdepapper genom investeringsmarknader. CDO-investeringar används vanligtvis för att paketera många inteckningar och andra låninstrument tillsammans efter risknivå för investerare. Många MBS är också CDO: er. Efter att en liten bank har finansierat en inteckning, paketeras sedan inteckningen som en investering med fastigheter som säkerställer säkerheten som säkerhet.
Säkerhetsskuldförpliktelser skapas ofta genom riskfyllda inteckningar som ett sätt att sprida risk över flera produkter och låntagare. Grupper av CDO-investeringar, så kallade tranches, säljs i delar till investerare med de riskabelaste värdepapper som ger högre avkastning för investerare. De bästa delarna av trancher finansieras vanligtvis först, eftersom de har mindre risk. CDO-instrument erbjuder syntetiska värdepapper med en anpassad risknivå. Som syntetiska värdepapper har CDO-instrument egenskaperna hos många olika investeringstyper. Syntetiska investeringar görs genom att sammanfoga olika typer av tillgångar och lån. Detta resulterar i komplexa investeringar med anpassade egenskaper. Många MBS-tillgångar används, tillsammans med andra typer av skulder, för att skapa CDO-instrument.
Vissa MBS är CDO; med andra ord, eftersom de finansieras med skapande och utbyte av syntetiska finansiella instrument. Många finansiella yrkesverksamma hävdar att den utbredda användningen av syntetiska investeringar med hög risk bidrog avsevärt till den globala lågkonjunkturen som upplevdes 2007 och strax efter.
