Innehållsförteckning
- Översikt över Porter's Five Forces
- En översikt över Delta Air Lines
- Industrikonkurrens
- Förhandlingsstyrka hos köpare
- Hoten för nya deltagare
- Leverantörers förhandlingskraft
- Hot för ersättare
Som en av de största flygbolagen i världen står Delta Air Lines inför konkurrensutmaningar och hot som kan påverka dess prestanda och lönsamhet. Investerare som är intresserade av att analysera företaget som en potentiell investering kan göra en grundläggande analys för att hjälpa dem att få en klar bild av Deltas finansiella ställning och dess ställning inom flygbranschen. Denna information leder till bättre investeringsbeslut eftersom aktiekursuppskattning tenderar att följa sunda grundläggande faktorer. Den grundläggande analysen börjar med att granska ett företags finansiella dokument, såsom sina finansiella rapporter, års- och kvartalsrapporter och aktieresultat.
De skarpaste investerarna kommer dock att gå utöver att titta på Deltas ekonomiska ställning och studera de potentiella effekterna av externa krafter på företagets hälsa. Ett av de mest effektiva verktygen för detta är Porters Five Forces.
Översikt över Porters Five Forces-metod
Porter's Five Forces är ett analytiskt ramverk som utvecklades 1979 av professor i Harvard Business School, Michael E. Porter. Porters mål var att utveckla ett grundligt system för utvärdering av ett företags position inom sin bransch och att överväga vilka typer av horisontella och vertikala hot som företaget kan möta i framtiden.
Horisontella hot och vertikala hot
Ett horisontellt hot är ett konkurrenshot, till exempel att kunder byter till en ersättande produkt eller tjänst eller ett nytt företag som kommer in på marknaden och avsätter marknadsandelar. Ett vertikalt hot är ett hot längs leveranskedjan, till exempel köpare eller leverantörer som får förhandlingsstyrka, vilket kan sätta ett företag till en konkurrensnackdel.
Fem styrka-modellen utvärderar tre potentiella horisontella hot och två vertikala hot. Industrikonkurrens, hotet för nytillkomna och hotet om ersättare representerar de horisontella hoten. De vertikala hoten kommer från leverantörernas ökade förhandlingsstyrka och köparnas ökade förhandlingsstyrka. Med hjälp av Five Forces-ramverket kan investerare bestämma de mest livskraftiga hoten mot ett företag. Med denna information kan de utvärdera om företaget har resurser och protokoll på plats för att svara på troliga utmaningar.
Key Takeaways
- Porters Five Forces är ett analytiskt ramverk som hjälper investerare att utvärdera ett företag baserat på dess position inom en bransch och de typer av horisontella och vertikala hot som det kan komma att möta i framtiden. Ett horisontellt hot är ett konkurrenshot, till exempel ett nytt företag som går in i marknadsplats och få marknadsandelar. Ett vertikalt hot sätter ett företag i en konkurrensnackdel, till exempel att köpare eller leverantörer får förhandlingsmakt. I flygbranschen har köpare en enorm förhandlingsstyrka eftersom de snabbt och enkelt kan byta från en transportör till en annan med tredje -partsresor med bokning av webbplatser och appar.
En översikt över Delta Air Lines
Delta Air Lines, Inc. (DAL) är det äldsta flygbolaget som fortfarande är i drift i USA. Företaget grundades 1929 och har sitt huvudkontor i Atlanta, Georgia. Från augusti 2018 till juli 2019 rankade Delta på tredje plats i den inhemska marknadsandelen för amerikanska flygbolag med 17, 2%, varför Southwest Airlines låg på 17, 3% och American Airlines på 17, 6%. Deltas stora storlek och status som långvarig ledare inom flygbranschen har bidragit till att säkerställa fortsatt framgång. Från oktober 2019 var företagets marknadsvärde cirka 34, 8 miljarder dollar.
Industrikonkurrens
Konkurrensen inom flygbranschen är hög. De stora flygbolagen flyger i huvudsak till samma platser från samma flygplatser för ungefär samma priser. Bekvämligheterna, eller bristen på bekvämligheter, de erbjuder är likadana, och platserna i tränaren är lika trånga oavsett vilket flygbolag du väljer. Deltas traditionella rivaler inkluderar United och American, men företaget möter också stor konkurrens från den växande populariteten hos värdeföretag, särskilt Southwest, men också JetBlue och Spirit.
192 miljoner
Antalet passagerare Delta Air Lines transporterades 2018.
Eftersom flygupplevelsen för kunderna är anmärkningsvärt lika oavsett vilket flygbolag de tar, hotas flygbolagen ständigt av utsikterna att förlora passagerare till konkurrenter. Delta är inget undantag. Om en kund planerar att boka en flygning från Houston till Phoenix på Delta men en tredjeparts prissamling, till exempel Priceline, avslöjar en bättre affär från United, kan kunden byta med ett enkelt musklick. Delta hanterar dessa konkurrenshot med omfattande marknadsföringskampanjer som fokuserar på varumärkesmedvetenhet och företagets långvariga rykte.
Förhandlingsstyrka hos köpare
Köpare har en enorm förhandlingsmakt över flygbolagen eftersom kostnaden och ansträngningen som krävs för att byta från en transportör till en annan är minimal. Framväxten och rasande populariteten för tredjeparts resebokningsajter och smarttelefonappar förvärrar detta problem för flygbolagen. De flesta resenärer kontaktar inte ett flygbolag, t.ex. Delta, direkt för att boka ett flyg. De får åtkomst till webbplatser eller appar som jämför priser mellan alla flygbolag, skriver in sina resplaner och väljer sedan det billigaste avtalet som passar deras scheman.
Delta kan svara på denna marknadsstyrka genom att bedriva marknadsundersökningar och erbjuda fler direktflyg till låga priser till de destinationer flygplanen söker oftast på tredjepartsplattformar. Dessutom bör företaget stärka relationerna med kreditkortsföretag och sträva efter att erbjuda de bästa belöningsprogrammen; kunder är avsky för att byta lufttrafikföretag när de har samlat vad de ser som "gratis" mil med ett visst flygbolag.
Hoten för nya deltagare
Potentiella nya aktörer på marknaden utgör ett minimalt hot mot Delta. Barriärer för inträde i flygbranschen är anmärkningsvärt höga. Driftskostnaderna är enorma, och de statliga förordningarna som ett företag måste navigera är många och ytterst komplexa. Det finns inte ett enda flygbolag som grundades under 2000-talet som till och med har en marknadsandel på 2%. JetBlue, som grundades 1998, representerar det nyaste flygbolaget för att få en tand i branschen, och företagets marknadsandel är fortfarande mindre än en tredjedel av Delta.
Leverantörers förhandlingskraft
Listan över flygleverantörer är faktiskt ganska lång. Listan över flygbolag för leverantörer att sälja till är dock kort. Denna asymmetri placerar förhandlingsstyrkan direkt i flygbolagens händer. Förhandlingsstyrkan är särskilt stark för Delta, med tanke på dess totala passagerares position som världens näst största flygbolag. Enkelt uttryckt har Deltas leverantörer ett starkt incitament att hålla relationen på goda villkor. Delta kan troligt hitta en ersättningsleverantör utan problem om förhållandet går dåligt. Det är däremot osannolikt att leverantören hittar en annan köpare som kan ersätta försäljningsvolymen representerad av Delta.
Hot för ersättare
En ersättning, enligt definitionen av Five Forces-modellen, är inte en produkt eller tjänst som konkurrerar direkt med företagets erbjudanden utan fungerar som en ersättning för den. Således anses inte en United-flygning från New York till Los Angeles som ett ersättare för en Delta-flygning med samma start- och slutpunkter. Exempel på ersättare är att resa med tåg, bil eller buss. Om inte en resa är väldigt kort, som att resa från Los Angeles till Las Vegas, finns inga metoder för resor som lönsamma ersättningar för flygresor. New York till Los Angeles är en 6, 5-timmarsflyg. Resan tar 41 timmar med bil eller buss, och ett tåg kan inte komma dit mycket snabbare. Tills en ny teknik kommer med som ersätter flygresor som det snabbaste och bekvämaste sättet att resa långa sträckor står Delta inför ett litet hot från ersättningsmetoder.
