General Electric Company (GE) är en originalmedlem i Dow Jones Industrial Average (DJIA) och ett av USA: s mest ikoniska tillverkningsföretag. Företaget grundades ursprungligen för att marknadsföra el och Thomas Edisons uppfinningar. Det ansvarar för många uppfinningar och produkter, som kylskåp, elektriska spisar, jetmotorer och röntgenmaskiner - saker som många inte kunde föreställa sig att leva utan i dag.
General Electric genomgick en omorganisation för att återfokusera företaget på forskning, utveckling och tillverkning av högteknologiska industriprodukter 2016. Som en del av denna omorganisation sålde eller avlägsnade General Electric majoriteten av GE Capital-enheten. Detta fick General Electric att göra ändringar i sitt föredragna lager som var anslutet till GE Capital-enheten.
viktiga takeaways
- Under 2016 omorganiserade General Electric och skapade en ny serie föredragen aktie, serie D 5% fast till-flytande ränta icke-kumulativ evig föredragen aktie. Efter att ha betalat en fast utdelning på 5% under fem år, 2021 beräknas och bytas till att betala en rörlig räntautdelning, fastställd till 3, 33% plus LIBOR-räntan på tre månader. Serie D-aktien erbjuder en stadig inkomstström med en inflationsöverskridande kurs.
Old GE Preferred vs New GE Preferred
General Electric hade tre utestående uppsättningar föredragna aktier, serie A, serie B och serie C. Företaget tillkännagav den 18 december 2015 att det skulle byta ut alla A-, B- och C-aktier för en ny serie D 5% fast till flytande hastighet icke kumulativ evigvarig föredragen lager. Den 20 januari 2016 tillkännagav General Electric att 95, 8% av de gamla föredragna serierna hade anbudts i utbytet för serie D-aktier.
Bryta ner GE-serie D-lager
Föredraget aktie av serie D betalar en fast 5% utdelning för de första fem åren. Den 21 januari 2021 blir serie D-aktier att räkna ut föredragna aktier och ändras till att betala en rörlig kursutdelning. Den årliga utdelningen kommer att fastställas till 3, 33% plus den tre månaders LIBOR-räntan. Så om man tog den nuvarande (från 19 november 2019) tremånaders LIBOR-ränta på 1, 89% och lägger till 3, 33%, skulle utdelningen fastställas till 5, 22%. (Detta är bara ett exempel: den faktiska utdelningstakten 2021 kommer att vara annorlunda.)
Företaget har rätt att lösa in alla D-aktier på varje utdelningsdatum efter 21 januari 2021.
Moody's rankade ursprungligen serie D-preferensaktierna A3, som betraktas som investeringsklass. Riktmärkena för värdepapper av investeringsklass är amerikanska värdepapper med liknande löptider. I oktober 2018 nedgraderade Moody's GE till Baa1, vilket indikerar en större grad av risk (dock fortfarande investeringsklass).
General Electric: s föredragna aktie av serie D betalar en utdelning på 5% under fem år, medan den femåriga amerikanska statskassan (T-sedel) har en räntebetalning på 1, 38%. Efter att femårsperioden är över betalar föredragna serier D en lägsta utdelning på 3, 3%, medan en 30-årig amerikansk statsobligation (T-obligation) har en ränta på 2, 67%. Om räntorna ökar, kommer LIBOR-tillägget till lägsta utdelning också att öka, vilket ger en säkring mot inflation och ränterisk som inte är tillgänglig från en amerikansk T-obligation.
Det finns en skillnad i skattebehandlingen mellan räntebetalningar och utdelningar. Räntebetalningar beskattas fullt ut som ordinarie inkomst, med en högsta federala skattesats på 37%. Vanlig eller okvalificerad utdelning beskattas också med denna kurs. Kvalificerad utdelning får förmånlig skattebehandling, liksom kapitalvinster; de beskattas i allmänhet med 15% eller 20%, beroende på individens skatteklass.
GE Vanligt kontra föredraget
General Electrics vanliga aktie har en utdelning på 0, 35% per 27 november 2019. Företaget har en uttalad policy att återlämna kapital som erhållits från avyttringen av GE Capital-tillgångar till aktieägarna i form av återköp av aktier eller ökad utdelning. Detta kommer att höja General Elektys aktiekurs och öka utdelningen baserat på det initiala investerade beloppet. Det vanliga beståndet har en större potential för totalavkastning under en 5- till 10-årsperiod än den föredragna beståndet. Det finns emellertid risken för en ekonomisk händelse som kommer att få det gemensamma aktiekursen att sjunka, medan nominellt värde för serie D förblir konstant.
Poängen
De viktigaste investerarna i General Electrics serie D föredrog är fonder och institutionella investerare som letar efter en stadig inkomstström från en relativt säker investering. Serie D föredrar är en utmärkt investering för investerare som aktivt hanterar sina pensionskonton och letar efter inkomstströmmar som överstiger inflationstakten. Det vanliga beståndet är den bättre pensionsplaninvesteringen för personer som inte behöver nuvarande inkomst från sina pensionskonton.
