Smarta beta-fonder och ETF: er försöker fånga förbättrade avkastningar med minskad risk via diversifiering. Detta är inte din traditionella form av diversifiering. Istället för att vägas efter storlek eller andra traditionella passiva indexfaktorer, vägs de flesta smarta betafonder på specifika egenskaper, såsom värde, tillväxt, utdelningstillväxt, fart, låg volatilitet eller hög kvalitet. Smart beta-indexförvaltare försöker replikera dessa fokuserade index som använder anpassade screeningmetoder för att filtrera aktier. Omsättningen är i allmänhet låg eftersom indexen vanligtvis återbalanserar halvårsvis eller årligen minskar kostnadsförhållandena. Över hela branschen är dessa fonder en faktor i den pågående debatten om aktivt kontra passivt eftersom de erbjuder många fördelar med anpassad lagerval med lägre utgifter.
En av de stora skillnaderna i smarta beta-fonder jämfört med ETF: er är att det finns mycket få fonder för detaljinvesteringar. De flesta av de smarta beta-fonderna på marknaden är strukturerade för investeringar av institutionella investerare och faller mer i den förbättrade, aktiva smarta beta-kategorin. Som sådan har majoriteten av innovationen kring smart beta kanaliserats mot ETF-strukturer. Nedan tittar vi på några exempel.
MUTUELLA FONDER
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) och DoubleLine Shiller Enhanced CAPE I (DSEEX) är två populära smart beta-fonder.
PIMCO RAE Fundamental PLUS (PXTIX) söker den totala avkastningen för S&P 500 kompletterad med en absolut obligationsalfa-strategi. Det har en årsavkastning på 7, 15%. Utdelningen är 4, 44%. Dess utgiftskvot är 85 punkter.
DoubleLine Shiller Enhanced CAPE (DSEEX) söker totalavkastning utöver Shiller Barclays CAPE US Sector Total Return Index. En risk här är att fonden kommer att investera upp till 5% av nettotillgångarna i förvaltade värdepapper.
Fonden har en totalavkastning på 8, 25%. Utdelningen är 2, 19%. Kostnadsgraden är 54 punkter. Minsta investering är $ 100.000, men det sjunker till $ 5.000 för en IRA.
Smart Beta ETF: er en översikt
Bytelseshandelar
ETFdb.com erbjuder en omfattande lista över smarta beta-ETF: er med 506 från oktober 2018.
Invesco DWA Healthcare Momentum ETF (PTH) är en av de bäst presterande smarta beta-ETF: erna på ett år till och med 24 oktober 2018. ETF strävar efter att spåra innehavet och avkastningen av Dorsey Wright® Healthcare Technical Leaders Index, som är sponsrad av Nasdaq OMX. Indexet använder en smart beta-metod för att välja 30 värdepapper med styrkaegenskaper med hjälp av en anpassad screeningmetod. ETF är en del av en serie som syftar till att identifiera styrka och fartegenskaper i amerikanska sektorer.
PTH handlar till ungefär $ 81. Det har en årsavkastning på 24%, vilket är bättre än S&P 500: s avkastning på 8, 78%. Förvaltat kapital för fonden är 289 miljoner dollar. ETF: s utgiftskvot är 60 punkter.
POÄNGEN
Världen av smarta beta utvecklas i takt med att många företag innoverar och lanserar nya fonder med både ETF och fonderstrukturer. Under oktober 2018 är investerarnas intresse för smarta beta-strategier för kärninnehav tydligt från strategins fem bästa fonder av förvaltade tillgångar:
- KVALTA iShares Edge MSCI USA Kvalitetsfaktor ETF SCHG Schwab USA Storkapacitetstillväxt ETF IJT iShares S&P SmallCap 600 Tillväxt ETF HDV iShares Core Hög utdelning ETF Equity IJS iShares S&P SmallCap 600 Value ETF
Investeringar i smart beta av Blackrock och Vanguard visar också värdigheten för strategins uppmärksamhet. Enligt en rapport från november 2017 från Financial Times leder Blackrock och Vanguard utvecklingen för smart beta-fond som de enda två kapitalförvaltarna med över 100 miljarder dollar i smart beta. BlackRocks och Vanguards investeringar är också bevis på kategorinens attraktivitet. Som sådan utvidgar man sökandeskydd för att vara säker och inkluderar några smarta betalternativ när man utforskar en ny marknadsfördelning alltmer importerar för att optimera portföljavkastningen.
