Hur man väljer den bästa etf

Innehållsförteckning

• Begränsa ett brett urval
• Konkurrens bland liknande ETF: er
• Att välja rätt ETF
• Vid ETF-likvidationer
• Poängen

Börshandlade fonder (ETF) har kommit långt sedan den första amerikanska fonden, Standard & Poor's Depositary Kvitton, bättre känd som spindlar (SPDR), lanserades redan 1993. Denna ETF spårar S&P 500 och dess popularitet hos investerare ledde till introduktionen av ETF: er baserade på andra jämförelseindex i USA: s aktieindex, till exempel Dow Jones Industrial Average och Nasdaq 100. (För mer, se vår ämnesstudie: Exchange Traded Fund (ETF) Investering.)

Från sin tidiga början som aktieindexspårare har ETF: s vuxit till att omfatta en enorm mängd investeringsval, men de är inte alla lika i kvalitet. Faktum är att baksidan av den fenomenala tillväxten i ETF: er är att det ökar risken för att några av dem kommer att likvideras, främst på grund av brist på investerares intresse. Hur kan du hitta en lönsam ETF som passar din portfölj?

Key Takeaways

• Som investerare kan det att köpa ETF: er vara en smart och lågkostnadsstrategi för att bygga en optimal portfölj. Men med så många ETF: er ute kan det känna sig överväldigande att välja just de som passar din strategi och mål. verktyg där ute för att hjälpa dig begränsa de rätta ETF: erna och hitta den lägsta kostnaden, mest effektiva en för varje tillgångsslag eller index du vill äga.

Begränsa ett brett urval av ETF: er

Det stora utbudet av val i ETF: s rymden finns. Dessa inkluderar traditionella indexfonder baserade på amerikanska och internationella aktieindex och subindex, men också de som följer referensindex i obligationer, råvaror och terminer. Det finns ETF: er baserade på investeringsstil (värde, tillväxt eller en kombination därav) och som segregeras av marknadsvärde. Du hittar också hävda ETF: er som ger multiplar i avkastning (eller förlust) baserat på det underliggande indexets rörelser, eller omvända ETF: er som stiger när marknaden faller och vice versa.

Enligt Morningstar finns för närvarande cirka 2 000 ETF: er noterade på USA: s börser, och mer än 5 000 runt om i världen. De kombinerade tillgångarna som förvaltas av dessa fonder överstiger 2 biljoner dollar.

Som investerare är det första du behöver göra att begränsa detta enorma universum av ETF: er och fokusera på bara de som passar din portfölj och långsiktiga investeringsstrategi. Det finns många sätt att göra detta, men du kan börja med en tillgångsskärmare som kommer att filtrera bort allt du inte vill - som de hävda eller inversa ETF: erna. Även efter att du har bestämt dig för de typer av ETF: er du vill ha och de allmänna tillgångsklasser eller index som du vill spåra har du fortfarande lite arbete att göra.

Konkurrens bland liknande ETF: er

ETF-marknaden har blivit en intensivt konkurrenskraftig miljö. Detta har generellt sett varit positivt för investerare, eftersom det har drivit avgifterna i samband med ETF: er ner till noll - vilket gör dem till extremt billiga och effektiva värdepapper. Men det kan också göra investerare förvirrade - till exempel, om du vill ha en ETF som följer S&P 500-indexet, kan du gå för den ursprungliga SPDR (SPY). Men det finns också en Vanguard S&P 500 ETF, och en Schwab S&P 500 ETF, och en iShares S&P 500 ETF. I själva verket finns det minst ett dussin S&P 500 ETF: er som är noterade på stora amerikanska börser.

I ett försök att skilja sig från konkurrensen har vissa ETF-emittenter utvecklat produkter som antingen är mycket specifika i fokus eller baserade på en investeringstrend som kan vara kortlivad. Ett exempel på en nisch ETF är Loncar Cancer Immunotherapy ETF (CNCR). Denna esoteriska ETF spårar Loncar Cancer Immunoterapi Index och investerar i 31 lager som fokuserar på forskning och utveckling av läkemedel och teknik för att bekämpa cancer med hjälp av immunterapi.

När det gäller ETF: er som är baserade på heta investeringstrender, inkluderar exempel den nyligen lanserade Robotics & Artificial Intelligence Thematic ETF (BOTZ) eller Drone Economy Strategy ETF (IFLY). Det finns till och med en som kallas Obesity ETF (SLIM) som investerar i företag i branschen för att bekämpa fetma eller fetma-relaterade sjukdomar. (Se: The Weirdest Smart Beta ETFs.)

Att välja rätt ETF

Med tanke på det förvirrande antalet ETF-val som investerare nu måste kämpa med är det viktigt att beakta följande faktorer:

• Tillgångsnivå: För att betraktas som ett genomförbart val av investeringar bör en ETF ha en lägsta tillgångsnivå, en gemensam tröskel är minst 10 miljoner dollar. En ETF med tillgångar under denna tröskel har troligen en begränsad grad av investerare. Liksom med en aktie, kan överskottet till investerare inträffa till dålig likviditet och stora spridningar. Handelsaktivitet: En investerare måste kontrollera om ETF som anses handlas i tillräcklig volym dagligen. Handelsvolymen i de mest populära ETF: erna uppgår till miljoner aktier dagligen; å andra sidan handlar vissa ETF: er knappt alls. Handelsvolym är en utmärkt indikator på likviditet, oavsett tillgångsklass. Generellt sett, ju högre handelsvolym för en ETF, desto mer likvida är det troligt och desto stramare är budfrågan spridd. Detta är särskilt viktiga överväganden när det är dags att lämna ETF. (För relaterad läsning, se Dykning till finansiell likviditet .) Underliggande index eller tillgång: Tänk på det underliggande indexet eller tillgångsklassen som ETF bygger på. Ur diversifieringssynpunkt kan det vara att föredra att investera i en ETF som är baserad på ett brett, allmänt följt index snarare än ett otydligt index som har en snäv bransch eller geografiskt fokus. Spårningsfel: Medan de flesta ETF: er spårar sina underliggande index noggrant, spårar vissa inte dem så noggrant som de borde. Allt annat lika är en ETF med minimal spårningsfel att föredra framför en med större grad av fel. Marknadsposition: "Första förflyttare" är viktigt i ETF-världen, eftersom den första ETF-emittenten för en viss sektor har en anständig sannolikhet att samla in den största delen av tillgångarna, innan andra hoppar på bandvagnen. Det är därför försiktigt att undvika ETF: er som bara är efterlikningar av en originalidé, eftersom de kanske inte skiljer sig från sina rivaler och lockar investerares tillgångar.

Vid ETF-likvidationer

Stängning eller likvidation av en ETF är vanligtvis en ordnad process. ETF-emittenten kommer att meddela investerare, vanligtvis tre till fyra veckor i förväg, om dagen då ETF kommer att sluta handla. Som sagt måste en investerare med en position i en ETF som likvideras fortfarande besluta om den bästa handlingen för att skydda hans eller hennes investering. I huvudsak måste investeraren göra ett av följande val:

• Sälj ETF-aktierna före "stop trading" -datumet: Detta är ett proaktivt tillvägagångssätt som kan vara lämpligt i fall där investeraren tror att det finns en betydande risk för en betydande nedgång i ETF. I sådana fall kan investeraren vara villig att förbise de breda bud-fråga-spridningarna som troligen kommer att vara rådande för ETF på grund av dess begränsade likviditet. Håll fast vid ETF-aktierna fram till likvidation: Detta alternativ kan vara lämpligt om ETF investeras i en sektor som inte är flyktig och nedsättningsrisken är minimal. Investeraren kan behöva vänta ett par veckor på att emittenten slutför processen för att sälja värdepapper som innehas inom ETF och fördela nettovinsten efter utgifter. Att hålla fast vid det likviderade värdet eliminerar emissionen av bud-frågespridningen.

Oavsett åtgärdsförloppet måste investeraren kämpa med frågan om skatter som uppstår vid likvidationen av ETF-investeringen. Om till exempel ETF innehas på ett beskattningsbart konto kommer investeraren att ansvara för att betala skatt på eventuella kapitalvinster.

Poängen

När man väljer en ETF bör investerare överväga faktorer som dess tillgångar, handelsvolym och underliggande index. I händelse av att en ETF ska likvideras måste en investerare besluta om att sälja ETF-aktierna innan den slutar handeln eller vänta tills likvidationsprocessen är klar, med vederbörlig hänsyn till skatteaspekterna av ETF-försäljningen.