Aktien i Advanced Micro Devices Inc. (AMD) har nu mer än fördubblats sedan början av april. Chipmakerns andelar har stigit till mer än $ 25 från endast $ 9, 50 under de senaste månaderna. Aktier kan ha stigit för mycket för snabbt och kan komma att komma att sjunka med så mycket som 20% baserat på teknisk analys.
Antalet handlare som satsar på att AMD: s aktie kommer att falla nådde en högsta tidpunkt i april, då kort ränta steg till mer än 192 miljoner aktier. April var också punkten när AMD: s aktie började explodera högre. Det var när AMD rapporterade utblåsningsresultat för första kvartalet och krossade analytikernas resultat och beräkningar av intäkter. Sedan i juli rapporterade företaget resultatet för andra kvartalet och återigen krossade analytikernas prognoser. Intäkterna slog uppskattningar med mer än 10%. Aktierna fortsatte att stiga, och det skickade shortsna ihop, kanske skickade aktier ännu högre i en hast att köpa tillbaka aktien de hade kortat. Sedan toppet i april har antalet korta aktier sjunkit med mer än 24% till och med 15 augusti.
Nära motstånd
Aktier bröt ut den 18 augusti och steg över teknisk motstånd vid 20 dollar. Sedan dess har aktien stigit med fantastiska 27% på bara sex handelsperioder. Men aktierna träffar nu en nivå av teknisk motstånd som går tillbaka till oktober 2006: cirka $ 26. Det kan visa sig vara för utmanande för att priset ska stiga över. Dessutom finns det många luckor i diagrammet som skapas av den plötsliga stigningen i aktiekursen. Om dessa luckor börjar fyllas, kan aktierna falla så lågt som $ 20, 90, ett fall på nästan 20%.
Aktier är överköpta
Det relativa hållfasthetsindexet (RSI) ligger också på överköpt nivåer på 86 - en nivå på 70 eller högre är överköpt. Sedan 2004 har RSI i AMD bara nått en nivå så höga fyra tidigare gånger. Varje gång aktien antingen föll eller konsoliderades under en period kanske denna tid inte är annorlunda.
Shorts som driver priset upp?
En anledning till att priset växer: De korta säljarna flyr nu från aktien och köper tillbaka aktier efter att ha tagit stora förluster. AMD: s korta intresse träffade sin högsta nivå någonsin i april, vilket representerar mer än 26% av flottören, en enorm mängd. När aktiekursen började röra sig högre började det korta intresset sjunka. Från och med 15 augusti har den korta räntan minskat till 146 miljoner aktier. Under perioden mellan 31 juli och 15 augusti minskade antalet korta aktier med 21 miljoner aktier, nästan 13%. Men skulle korta säljare börja bromsa täckningen eller sluta köpa tillbaka aktier kan aktiekursen sjunka när antalet köpare på marknaden sjunker.
Det verkar som om den plötsliga ökningen i aktiens pris kan bero på kombinationen av förbättrade grundläggande faktorer och shortsen som kryper för att komma ur aktien. Nu är den stora frågan: Kommer aktier att falla, som diagrammet antyder, eller fortsätta att stiga och pressa shortsen ännu mer?
