Den adaptiva priszonen, eller APZ, är en teknisk indikator utvecklad av Lee Leibfarth som först beskrevs i tidskriften Technical Analysis of Stocks & Commodities (Utgåvan från september 2006: "Identifiera vändpunkten: handel med en anpassningsbar priszon").
APZ är en volatilitetsbaserad indikator som visas som en uppsättning band placerade över ett prisdiagram. APZ var särskilt användbar på icke-trendiga, hackiga marknader och skapades för att hjälpa handlare att hitta potentiella vändpunkter på marknaderna. Den här artikeln kommer att undersöka beräkningarna bakom APZ såväl som några av de möjliga handelsapplikationerna.
Beräknar den adaptiva priszonen
APZ är baserat på ett kortsiktigt dubbelutjämnat exponentiellt rörligt medelvärde, eller EMA, som snabbt reagerar på prisförändringar med minskad fördröjning. En EMA för en annan EMA används för att skapa ett snabbreagerande medelvärde. En EMA ger mer vikt, eller värde, till de senaste prisuppgifterna under en specificerad återblickningsperiod. Detta skiljer sig från ett enkelt rörligt medelvärde, eller SMA, som ger lika vikt för alla datapunkter under återblickningsperioden. Eftersom en EMA betonar den senaste prisaktiviteten, kan den svara snabbare på nuvarande prisförändringar och förändringar i marknadsförhållandena. APZ använder slutpriset för en femårs EMA på ytterligare fem period EMA.
Den adaptiva komponenten i APZ: s beräkning kommer från dess användning av ett adaptivt intervall för att mäta volatilitet. Detta volatilitetsvärde uppnås genom att beräkna femperiodens EMA för femperiodens EMA för den nuvarande höga minus den nuvarande låg:
Volatilitetsvärde = Fem-period EMA av Fem-period EMA av (Hög - Låg)
Volatilitetsvärdet multipliceras sedan med en avvikelsesfaktor (till exempel en avvikelsesfaktor på 2) för att skapa de övre och nedre banden. Avvikelsesfaktorn kommer att påverka avståndet som banden visar från det genomsnittliga priset; högre avvikelsesfaktorer kommer att omfatta priset mer löst, lägre avvikelsesvärden följer priset närmare. När volatilitetsvärdet har multiplicerats med en viss avvikelsesfaktor läggs volatilitetsvärdet till för att skapa det övre APZ-bandet och subtraheras för att bestämma det lägre APZ-bandet:
Övre APZ-band = (Volatilitetsvärde * Avvikelsesfaktor) + Volatilitetsvärde
Lägre APZ-band = (Volatilitetsvärde * Avvikelsesfaktor) - Volatilitetsvärde
Hur det fungerar
APZ-beräkningarna bildar två band som visas över ett prisdiagram. De övre och nedre APZ-banden är varken enhetliga eller symmetriska. Däremot beaktar de band som bildas av APZ flyktigheten och förändras i form och bredd (avstånd från varandra) när förändringar i prisaktivitet inträffar. I allmänhet kommer avståndet mellan de övre och nedre APZ-banden att öka med större prissvingningar och kommer att snäva samman under perioder med minskad prisrörelse. Därför indikerar breda band ökad volatilitet, och smala band representerar perioder med minskad volatilitet. Detta visas i figur 1, ett dagligt diagram över futuresavtalet e-mini Russell 2000.
Prisaktivitet tenderar att förbli främst inom APZ: s band. När priset går över eller under banden har det avvikit från sitt statistiska genomsnitt, och priset har följaktligen en tendens att återgå till det statistiska genomsnittet inuti bandet. Med detta i åtanke kan APZ hjälpa handlare att identifiera möjliga vändpunkter: När priset korsar över det övre APZ-bandet uppstår en försäljningsmöjlighet eftersom priset har en statistisk drag att återvända till inom APZ: s band; när priset går under det lägre APZ-bandet uppstår en köpmöjlighet.
Handelsapplikationer
APZ-indikatorn kan vara användbar för varje marknads- eller diagramintervall, och den är särskilt väl lämpad för hackiga, icke-trendiga marknader. Den mest grundläggande metoden för att använda APZ är att ange en kort position (sälja) när priset bryter mot det övre APZ-bandet; och omvänt att gå in i en lång position (köp) när priset bryter mot det lägre APZ-bandet. Figur 2 visar ett minuts diagram över futuresavtalet e-mini Russell 2000. De gula, markerade områdena visar var priset har korsat över eller under APZ-bandet. Dessa fall markeras också med en liten blå prick fäst vid prislistan där överträdelsen inträffade.
Även om APZ är användbart för att skapa potentiella köp- och säljmöjligheter, är dess kapacitet att användas som ett fristående handelssystem begränsat. Eftersom APZ-bandet inte är symmetriska, bör handlare använda vinstmål och andra penninghanteringsmetoder för att stänga en handelsposition. Med andra ord bör handlare inte bara vänta på att en motsatt signal stänger eller ändrar en position.
Dessutom, som för nästan alla handelsindikatorer, kan en separat indikator vara användbar för att bekräfta en köp- eller säljsignal. Eftersom APZ är väl lämpad för hackiga marknader, kan en trendmätningsindikator såsom medelriktningsindex eller ADX vara värdefull för att fastställa den relativa styrkan hos en trend och därigenom bekräfta eller motbevisa en APZ-signal. ADX, skapad av Welles Wilder, kan hjälpa handlare att avgöra områden där en trend förlorar styrkan och bekräftar därför var prisförändringar troligen kommer att inträffa, vilket indikeras av APZ. ADX mäter den relativa styrkan hos en trend, visad på en skala från noll till 100, och visas vanligtvis som en krökt linje under ett prisdiagram. ADX-nivåer under 30 och sjunker representerar en svagare trend och kan bekräfta möjligheterna för förväntade prisförändringar som APZ visar. Om ADX-nivåer är över 30 eller stiger, inträffar ingen bekräftelse, och försiktighet bör vidtas med APZ-signaler.
Figur 3 visar ett diagram med både APZ- och ADX-indikatorerna. Här förblir ADX-värdena över 30 i alla de fall där priset har trängt in i APZ-bandet. Dessa potentiella ingångssignaler kan därför ignoreras, eftersom ADX inte gav någon bekräftelse.
Poängen
Den tekniska APZ-indikatorn ger handlare en metod för att upptäcka potentiella marknadsvändningar. Eftersom APZ presterar bäst på hackiga, icke-trendiga marknader, rekommenderas att handlare använder en trendmätningsindikator i samband med APZ för att undvika handelsposter under perioder med stark trendaktivitet på marknaden.
Ingångarna för APZ är justerbara för att motsvara det specifika handelsinstrumentet, diagramintervall (t.ex. dagligen eller fem minuter) och handelstemperament. Avvikelseinställningen kommer att ha störst effekt på indikatorn, med mindre värden följer priset närmare och större värden ger priset mer utrymme att studsa mellan de övre och nedre APZ-banden.
Prisband är populära tekniska indikatorer för handlare. Även om den liknar andra band använder den tekniska indikatorn APZ en snabbare glidande medelberäkning som gör det möjligt för APZ att reagera snabbare på prisfluktuationer, särskilt under flyktiga, snabbt rörande marknader.
