Goldman Sachs Group Inc. (GS) har redan tagit en höjning av räntorna och Federal Reserve väntat i allmänhet tillkännage fler räntehöjningar, där man identifierar aktier som blomstrar i denna miljö och som sannolikt kommer att åtnjuta en fortsatt bättre resultat. De finner specifikt att investerare i dag bör gynna aktier med låg hävstång och stark balansräkning. Detta är Investopedias andra berättelse om den rapporten och fokuserar på åtta lager: Surgical Inc. (ISRG), Align Technology Inc. (ALGN), Illumina Inc. (ILMN), Ulta Beauty Inc. (ULTA), Robert Half International Inc. (RHI), Valero Energy Corp. (VLO), Electronic Arts (EA) och Pioneer Natural Resources Co. (PXD).
| Stock | Sektor | YTD vinst |
| Intuitivt kirurgiskt | Sjukvård | 33% |
| Justera teknik | Sjukvård | 53% |
| Illumina | Sjukvård | 28% |
| Ulta Beauty | Konsumentskönsmässigt | 15% |
| Robert Half | Industri | 24% |
| Valero | Energi | 34% |
| Elektronisk konst | Informationsteknologi | 30% |
| Pioneer Natural Resources | Energi | 13% |
| Median S&P 500 lager | 2% |
Goldmans starka balansräkning innehåller 50 aktier totalt. Vår tidigare artikel tittade på flera av Goldmans val inom sektorn för informationsteknologi.
Stark balansräkning och tillväxt
Som citeras i vår tidigare artikel finner rapporten att "i motsats till historien är många av de företag med de starkaste balansräkningarna i dag också de företag som har den starkaste tillväxten." Mer specifikt indikerar det att "den 6-månaders dagliga korrelationen av vår balansfaktor med vår tillväxtfaktor är lika med 0, 6, rankad i den 98: e percentilen relativt de senaste 35 åren."
värderingar
Medianaktien i Strong Balance Sheet Basket har ett framtida P / E-förhållande på 22 gånger beräknade intäkter under de kommande 12 månaderna, mot 17 gånger för medianaktien i S&P 500 Index (SPX) och mot 14 gånger för medianen lager i den svaga balansräkningen. För att sätta denna värderingspremie i perspektiv såg Goldman på PEG-förhållanden, som delar P / E-förhållanden med beräknade tillväxttakter i resultatet. På denna grundval finner de att "värderingen är i linje med historiska medelvärden", och tillägger, "det relativa PEG-förhållandet för starka jämfört med svaga balansräkningsföretag är för närvarande lika med 1, 5x, rankad i bara den 51: e percentilen sedan 1980."
Riskfaktor
På en försiktighetsanmärkning anser Goldman att den höga korrelationen mellan starka balansräkningar med tillväxt, som beskrivits ovan, representerar en potentiell risk. Medan de gynnar båda kategorierna av aktier, varnar de att denna korrelation innebär att "en rotation bort från fart och tillväxtaktier också kan tynga på starka balansräkningar trots det starka makroekonomiska argumentet för deras bättre resultat."
Under tiden, baserat på portföljdata per 31 mars, finner Goldman att fonder med stora kuponger har en liten lutning mot starka balansräkningar. Däremot äger hedgefonder i allmänhet större andelar av marknadskapitalet i svaga balansräkningar och innehar också svagare balansräkningar som topp 10-positioner."
Jämför investeringskonton × Erbjudandena som visas i denna tabell kommer från partnerskap från vilka Investopedia erhåller ersättning. Leverantörens namn Beskrivningrelaterade artiklar
Toppaktier
8 kvalitetslager att köpa efter "Överfört" oktober-försäljning
Verktyg för grundläggande analys
Due Diligence i 10 enkla steg
Verktyg för grundläggande analys
De mest avgörande ekonomiska förhållandena för Penny-aktier
Toppaktier
8 kvalitetslager som kan trivas på en flyktig marknad
Toppaktier
10 vinstrika aktier för Lean Times
Ekonomiska förhållanden
Utvärdering av en akties framtid med pris och intäkter och PEG
PartnerlänkarRelaterade villkor
Definition av en fonder En fonder är en typ av investeringsinstrument som består av en portfölj av aktier, obligationer eller andra värdepapper, som övervakas av en professionell penningförvaltare. mer Hur investerare kan utföra due diligence på ett företag Med due diligence avses forskningen som gjorts innan de ingår ett avtal eller en finansiell transaktion med en annan part. mer värdeinvestering: Hur man investerar som Warren Buffett Värdeinvesterare som Warren Buffett väljer undervärderade aktier som handlas till mindre än deras inneboende bokförda värde som har långsiktig potential. mer Hedgefond En hedgefond är en aggressivt förvaltad portfölj av investeringar som använder säkrade, långa, korta och derivatpositioner. mer Definition av kort försäljning Kort försäljning sker när en investerare lånar ett värdepapper, säljer det på den öppna marknaden och förväntar sig att köpa tillbaka det senare för mindre pengar. mer S&P 500 Mini Definition E-mini S&P 500 är ett elektroniskt handlat futurekontrakt som representerar en femtedel av värdet på standard S&P 500 futurekontrakt. Mer