Investerare blev alltmer intresserade av högräntebindande obligationer då de långsiktiga statsräntorna sjönk till rekordlågor under 2019. Federal Reserve sänkte upprepade gånger räntorna under 2019, vilket lämnade många investerare som letade efter högre avkastning 2020. Högavkastningsobligationer har större risk än Treasury obligationer, men många investerare drivs in på denna marknad.
Olika strategier är nödvändiga för högavkastande företagsobligationer. Även om det är helt säkert att köpa statsobligationer direkt, har enskilda högavkastningsobligationer hög standardrisk. Det bästa sättet för små investerare att hantera standardrisk är genom diversifiering. Fondförvaltare har resurser att köpa ett brett urval av högavkastande företagsobligationer, vilket minskar standardrisken. De försöker också hitta de bästa obligationerna att köpa.
Investerare måste dock fortfarande välja mellan högavkastande obligationer. Alla högavkastningsfonder är något olika, men de flesta investerare kommer att hitta vad de letar efter bland våra fem bästa avkastningsfonder för 2020. Vissa betonar lägre risk, vilket är ett bra ställe att börja för de nya med hög avkastning bindningar. Andra erbjuder låga avgifter, vilket är viktigare nu på grund av lägre avkastning.
NYCKELTAKEVÄGAR
- Högavkastande obligationsfonder investerar i "skräp" -obligationer - lägre företagsobligationer i kreditkvalitet som har en avkastning över marknaden. Investerare letar efter högavkastande obligationer för att få en bättre avkastning än lågavkastande, men säkrare, statliga och investeringsklassade företagsobligationer. Att äga högräntor har högre standardrisker som är unika för denna del av räntemarknaden, vilket gör diversifiering via obligationsfonder väsentlig.
1. Fidelity Capital & Income Fund (FAGIX)
Fidelity Capital & Income Fund, som skapades 1977, investerar i både aktie- och skuldpapper, med tonvikt på skuldkvalitéer av lägre kvalitet. Fonden fokuserar också på företag som har ekonomiska svårigheter. Det hade 12, 08 miljarder dollar i förvaltade tillgångar (AUM) från november 2019.
Det betalade en 30-dagars avkastning på Securities and Exchange Commission (SEC) på 3, 75%. Skulderna i fondens portfölj hade en genomsnittlig vägd löptid på 6, 80 år och en löptid på 3, 35 år. Det är en lägre varaktighet, vilket indikerar att obligationerna har mindre exponering för ränterisk. Fonden hade en rimlig utgiftskvot på 0, 69% och hade en genomsnittlig avkastning på tio år på 8, 31%.
Att titta på genomsnittlig årlig avkastning under de senaste tio åren är i allmänhet ett utmärkt sätt att jämföra förvaltningen av högavkastande företagsobligationer.
Fidelity Capital & Income Fund: s tre främsta sektorer var ränteinstrument från energiföretag, banker och teknikföretag. Dessa tre sektorer utgjorde en sammanlagd 34, 99% av deras innehav i september 2019. Det finns inget minimikrav för investeringar.
2. Vanguard High-Yield Corporate Investor Akties (VWEHX)
Vanguard High Yield Corporate Fund fokuserar på företagens skuld med lägre kreditbetyg. Fondförvaltaren söker högre betygsskräp. Vanguard konstaterar att denna strategi är avsedd att ge en konsekvent inkomst samtidigt som minimikravet och huvudförluster minimeras. Fonden har högre volatilitet, närmare den på aktiemarknaden.
Fonden har en låg kostnadskvot på 0, 23% och den sjunker till 0, 13% för investerare som har råd med minst 50 000 dollar för Admiral-aktier. Fonden hade en nettotillgång på 26, 2 miljarder dollar och en 30-dagars SEC-avkastning på 4, 48%. Det fanns 525 obligationer i portföljen, med en genomsnittlig effektiv löptid på 3, 7 år och en genomsnittlig varaktighet på 3, 0 år från oktober 2019. Den genomsnittliga årliga avkastningen för denna relativt konservativa högavkastningsfond var 7, 25% under de senaste tio åren.
Vanguard High Yield Corporate Fund innehade 19, 9% av sina tillgångar inom kommunikationssektorn, följt av 13, 2% i konsumentcykliska och 12, 5% i kapitalvaror. Ba3-klassade obligationer bildade den största delen av portföljen på 20, 7%, följt av Ba1-obligationer med 16, 1%. Fonden krävde en lägsta investering på 3 000 dollar.
3. BlackRock High Yield Bond Fund (BHYCX)
BlackRock High Yield Bond Fund, som började handeln 1988, investerar i lågräntade obligationer med löptid på minst tio år. Minst 80% av tillgångarna investeras i högavkastningsobligationer, som inkluderar konvertibla värdepapper. I december 2019 hade fonden 17, 31 miljarder dollar i AUM. 30-dagars SEC-avkastning var 3, 93% i oktober 2019. Den genomsnittliga årliga avkastningen under de senaste tio åren var 6, 94% från november 2019.
Cirka 42% av BlackRock High Yield Obligationsfondens innehav är rankade B, och ytterligare 33% av dess innehav har BB-betyg. Fonden hade över 1 200 innehav i sin portfölj. Kostnadsgraden var 1, 64% för enskilda investerare och 0, 61% för institutionella investerare. Fonden delar ut sina avkastningar varje månad.
4. SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)
Börshandlade fonder (ETF) som investerar i högavkastande obligationer kan vara lämpliga för investerare som är fokuserade på avgifter. ETF: er undviker många av de utgifter och minimikostnader som vanligtvis är förknippade med fonder. Fonden följer utvecklingen av Bloomberg Barclays High Yield Very Liquid Index. Fonden hade en nettotillgång på 10, 18 miljarder dollar och betalade en 30-dagars SEC-avkastning på 5, 20% från och med december 2019. Den genomsnittliga tioåriga årliga avkastningen var 6, 64% från september 2019.
Den största sektorns fördelning för fonden är industrier, med en vikt på cirka 87%. Fonden har en utgiftskvot på 0, 40%. När det gäller innehavens kvalitet bedömdes cirka 50% av tillgångarna BB och 37% bedömdes B.
5. iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG)
IShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF är en annan ETF som ger bred exponering för amerikanska högavkastande företagsobligationer. Den hade nettotillgångar på över 18, 99 miljarder dollar och betalade en 30-dagars SEC-avkastning på cirka 4, 83% från och med december 2019. Fonden hade 1 006 innehav och en utgiftsgrad på 0, 49%. Den tioåriga genomsnittliga årliga avkastningen var 6, 56% från november 2019.
Denna fond har en relativt hög beta, vilket visar att den har större volatilitet än vissa mer konservativa obligationsfonder. Fonden började handeln 2007.
