Aktier med det största beroendet av Kina för försäljning kan ge den största uppsidan för investerare om USA och Kina kan teckna en handelsavtal. De som gynnar de mest inkluderar välkända varumärken som Nike Inc. (NKE), Caterpillar Inc. (CAT), AO Smith Corp. (AOS), Tesla Inc. (TSLA) och DuPont de Nemours Inc. (DD), enligt till en detaljerad berättelse i Barrons.
AO Smith genererar ungefär 33% av sin försäljning från Kina, medan Nike får 14% av sina intäkter från regionen och Tesla tillskriver 8% av sin försäljning till Kina. Den stora förlusten på den asiatiska regionen för dessa fem företag gör dem inte bara till potentiella vinnare, utan hotar också att skicka dessa aktier söder om handelssamtalet blir sura i helgen eller om en affär misslyckas i framtiden.
Optimismen kring en affär har ökat efter att finansminister Steve Mnuchin sa att USA ser en "väg" till ett slutligt avtal. Dow Jones Industrial Average (DJIA) -index hoppade på tillkännagivandet på onsdagen och stängde bara något lägre på torsdagen. Samtidigt planerar president Trump och Kinas president Xi att diskutera, men ännu inte stänga, en affär vid G-20-mötet i Osaka, Japan på lördag.
Nike
Andelar i världens största idrottsklädbolag har ökat med 12, 8% från år till dag (YTD) till och med torsdagen nära, jämfört med S&P 500: s avkastning på 16, 7% under samma period. Konsumentaktien har också underpresterat den bredare marknaden under den senaste tremånadersperioden, en minskning med 0, 5% mot en ökning med 3, 9% för S&P 500.
Tesla
Elon Musks banbrytande elbilsföretag har missat marknadsrallyt 2019, med rädsla för ett återkontrollerat handelskrig med Kina som bara ökat företagets elände. Besvikelse över sändningar som är lägre än väntat har lett till att många analytiker har gått baisse på Tesla och tvivlar på att företaget kan nå lönsamhet och hänvisar till oro över lägre än förväntad efterfrågan. Tesla har också upplevt betydande hinder som driver upp produktionen av Model 3 sedan, företagets mycket efterlängtade och första massmarknadsbil, sett som nyckeln till företagets framgång mot traditionella biltillverkare.
Silicon Valley-bilföretaget har kämpat i Kina, där det importerar alla sina bilar från sin fabrik i Kalifornien. Tesla-aktien har minskat med 33% av YTD, men ändå har aktierna återhämtat 18, 4% under den senaste 30-dagarsperioden. Ändå handlas aktierna till en multipel av cirka 37 gånger beräknade 2020-intäkter per Barrons jämfört med Russell 3000 Auto & Auto Parts Index på 10 gånger.
Caterpillar
Den industriella jätten Caterpillar, som får över 20% av sin verksamhet från Asien, handlar med 30% rabatt till Dow. Aktien har ökat med 6, 6% YTD, vilket ligger efter DJIAs vinst på 13, 7% i år, delvis på grund av dess stora förtroende för Kina.
Caterpillar-ledningen har uttryckt sitt stöd för en frihandelsavtal och betonat sin potential att stimulera den globala tillväxten.
"Caterpillar har i många, många år varit en förespråkare för fri handel, och därför tror vi att det inte är ett nollsumma-spel", säger VD Jim Umpleby vid en investeringsdag förra månaden per Barrons. ”Jag tror att det som är viktigast är om det faktiskt fanns ett frihandelsavtal. Och det bidrar faktiskt till att öka den globala ekonomiska tillväxten. Det är mycket bra för oss. ”
Blickar framåt
Hotet om ett handelskrig med Kina finns för många fler företag bortsett från dessa fem högriskplockar, inklusive många heta tekniska spel som Intel Corp. (INTC) och Broadcom Ltd. (AVGO). På den positiva sidan skulle en handelstransaktion troligtvis öka känslan kraftigt och öka den totala marknaden, inklusive andelar i dessa Kina-beroende företag.
Enligt en annan Barrons rapport är ”baren satt låg” för det kommande mötet mellan de två presidenterna, utan att ingen förväntar sig en omfattande handelstransaktion, men några mer optimistiska när det gäller en potentiell återföring av tullar.
