När rapporteringssäsongen för andra kvartalet 2019 fortskrider, har Morgan Stanleys analytiker identifierat 20 aktier för vilka de har "hög övertygelse om inkomstperioden… att en eller flera överhängande händelser kommer att driva aktiekursen väsentligt under de kommande 15-60 dagarna, "per deras 18 juli-rapport, övertygelse till intäkter.
"För vart och ett av dessa aktier har vår analytiker en vy som avviker från gatan och förväntar sig att en händelse på kort sikt ska driva aktien när marknadens syn närmar sig vårt", lägger rapporten till. Aktier med höga positiva övertygelser från Morgan Stanley inkluderar dessa 10: American Express Co. (AXP), Chesapeake Energy Corp. (CHK), Domo Inc. (DOMO), Gilead Sciences Inc. (GILD), Invitation Homes Inc. (INVH), Nabors Industries Inc. (NBR), Neurocrine Biosciences Inc. (NBIX), Penn National Gaming Inc. (PENN), PG&E Corp. (PCG) och Uber Technologies Inc. (UBER).
Betydelse för investerare
Konsensusinkomsten för S&P 500 under andra kvartalet 2019 sjönk med 6, 5% sedan början av året, konstaterar rapporten. Eftersom "företag vanligtvis hanterar gatan bra", slår de vinstberäkningarna med i genomsnitt cirka 5%. "Vi tror dock att takten blir mindre det här kvartalet."
Morgan Stanley konstaterar att försäljningstillväxten beräknas överstiga vinsttillväxten, men kostnaderna stiger snabbare. "Denna lönsamhetsfråga underskattas av andra och kan leda till ytterligare kostnadsbesparingar av företag."
"Risken är nu med framåt-siffrorna" och "fokus flyttas nu till vägledning för 2H19 och in i 2020", enligt rapporten. "Uppskattningarna här ser fortfarande materiellt för höga ut för oss, och vi förväntar oss att företag kommer att börja mildra förväntningarna på en återhämtning under andra halvåret på den här säsongens intäkter."
Nedan är sammanfattningar av Morgan Stanleys åsikter om de 10 aktierna som listas ovan.
American Express: 2Q-intäkter bör påskyndas baserat på blekningsstyrka för den amerikanska dollarn, snabb detaljhandelsförsäljning och en förmögenhetseffekt från stigande investeringar som ökar utgifterna för korta medlemmar lägre räntor bör också sänka finansieringskostnaderna.
Chesapeake Energy: ökad kapitaleffektivitet; 2Q 2019 kan vara 12% lägre än konsensus och produktion 1% över.
Domo: ökad framgång för denna molnbaserade mjukvaruförsäljare när det gäller att göra större företagsprogramvaror hanterar högre förnyelseshastigheter.
Gilead Sciences: för 2Q 2019, förvänta sig en intäktslag som drivs av sina HIV-behandlingar, plus lägre än förväntade utgifter.
Inbjudan hem: detta hyresföretag förväntas leverera "accelererande mätvärden" under 2Q topp leasing säsongen; "Vi ser risker skev uppåt."
Nabors Industries: "Sentiment är alltför bearish" på denna olje- och gasborrningsentreprenör; förväntar sig uppsving från skuldminskning.
Neurokrine biovetenskaper: försäljning av Ingrezza, en behandling för ofrivilliga kroppsrörelser förknippade med tardiv dyskinesi, bör överträffa förväntningarna.
Penn National Gaming: operatör av Hollywood Casinos och racerbana; rapporterade svaghet i juni var i översvämningspåverkade områden, men andra egenskaper verkar vara bättre.
PG&E: en konkursdomare kommer sannolikt att besluta den 23-24 juli att PG&E behåller en exklusiv rätt att erbjuda en omorganisationsplan, "ett positivt resultat för investerare som skulle ta bort ett överhäng på aktien."
Uber: investerare verkar vara onödig skeptiska till Ubers förmåga att leverera hållbar tillväxt och en tydlig väg till lönsamhet.
Blickar framåt
Naturligtvis kommer de uppåtriktade katalysatorerna som Morgan Stanley-analytiker förväntar sig för de aktier som anges ovan kanske inte upp. Dessutom ser rapporten större än förväntat negativa negatio- ner på kort sikt för flera lager, däribland ratingbyrån Moody's Corp. (MCO), ON Semiconductor Corp. (ON), utility Southern Co. (SO) och distributören av industriprodukter WW Grainger Inc (GWW).
