Vad är en änkebryggare
En änkesproducent är en extremt riskabel investering som utsätter investeraren för mycket stora, potentiellt förödande förluster. Vid gruppmässig användning hänvisar en änkesproducent till alla händelser med potential att döda någon snabbt. Frasen är en anpassning av en som används historiskt inom skogsbruk och medicinska industrier.
BREAKING NED Widow Maker
En änkesproducent i ekonomisk mening kan vara lika skadlig som den var när den användes inom skogsindustrin och medicinsk industri. Handlare tillämpar frasen på finansiella investeringar som innebär tillräcklig risk för att orsaka katastrofala förluster. Användningen av termen i skogsbruket avser lösa lemmar, trädtoppar eller annat skogsrelaterat material, som ligger över huvudet och riskerar att falla och döda en eller flera arbetare. Inom medicin innebär termen en blockerad artär som sannolikt kan orsaka en patients död genom svår hjärtattack.
Överdriven risk spelar en avgörande roll i änkanstillverkaren. Som en allmän regel har investeringar som sannolikt erbjuder hög avkastning också potentialen för stora förluster. Många investerare fattar beslut om sina investeringar baserat på mängden risk de är villiga att ta för att uppnå en viss avkastning. Detta beslut kallas risk / belöningsgraden.
Amaranth Death illustrerar varumärkare för varor
Varor upplever hög prisvolatilitet och anses ofta vara änkesproducenter. Deras oförutsägbara prisförändringar skulle lätt kunna utplåna en position, särskilt när förväntade framtida spotpriser försvinner i linje med priset på terminskontrakt. På samma sätt kan användningen av hävstångseffekt, som förstorar både vinster och förluster på en investering, generera tillräckligt med risk för att göra en handel till en änkesproducent under rätt omständigheter.
Ett av de mest kända exemplen på senare tid på en änkesproducenthandel inträffade i naturgas futures. Dessa alternativ spårar priset vid leverans för naturgas på Henry Hub i Louisiana. Professionella handlare har länge benämnt avtalets änkeproducenter på grund av den historiska volatiliteten i naturkostnadskostnaderna.
2006 gjorde Amaranth Traders hedgefond en massiv hävstångshandel med naturgas-futures och försökte upprepa sin framgång med en liknande spekulativ handel som gjordes ett år tidigare. I stället för att återge den föregående segern föll botten ur naturgasmarknaden och Amaranth förlorade 6 miljarder dollar. Denna enorma förlust tvingade hedgefonden att likvidera sina tillgångar.
Energidisken på Amaranth sökte högre belöningar än genomsnittet genom att ta på sig en riskabel investering som är benägna att oförutsägbara prisförändringar. Att lägga till hävstång till ekvationen ökade risken ytterligare.
Med hävstångseffekter kan en investerare kontrollera fler aktier eller kontrakt än vad deras kapitalutgifter vanligtvis skulle tillåta. Med erbjudandet om potentiellt högre avkastning kommer verkligheten av högre risker.
Kloka investerare ser på mycket spekulativa investeringar som ett spelföretag och mildrar risken i enlighet därmed. Strategier för riskreducering kan innefatta att endast en liten andel av de totala tillgångarna investeras i den riskfyllda investeringen eller implementering av handelsstrategier som begränsar förluster.
