Vad är lönsamhetsindex (PI) -regeln?
Lönsamhetsindexregeln är en beslutsfattande som hjälper till att utvärdera om man ska gå vidare med ett projekt. Själva indexet är en beräkning av det föreslagna projektets potentiella vinst. Regeln är att ett lönsamhetsindex eller ett förhållande större än 1 indikerar att projektet ska fortsätta. Ett lönsamhetsindex eller förhållande under 1 indikerar att projektet bör överges.
Key Takeaways
- Formeln för PI är initialt projektkostnad dividerat med nuvärdet av framtida kassaflöden. PI-regeln är att ett resultat över 1 indikerar en gå, medan ett resultat under 1 är en förlorare. PI-regeln är en variation av NPV-regeln.
Förstå regeln för lönsamhetsindex
Lönsamhetsindexet beräknas genom att dividera nuvärdet av framtida kassaflöden som kommer att genereras av projektet med projektets initiala kostnad. Ett lönsamhetsindex på 1 indikerar att projektet kommer att bli jämnt. Om det är mindre än 1, överväger kostnaderna fördelarna. Om det är över 1 bör företaget vara lönsamt.
Till exempel, om ett projekt kostar 1 000 $ och kommer att returnera 1 200 $, är det en "go".
PI mot NPV
Lönsamhetsindexregeln är en variation av NPV-regeln. I allmänhet kommer en positiv NPV att motsvara ett lönsamhetsindex som är större än ett. En negativ NPV kommer att motsvara ett lönsamhetsindex som ligger under ett.
Till exempel har ett projekt som kostar 1 miljon dollar och har ett nuvärde av framtida kassaflöden på 1, 2 miljoner dollar en PI på 1, 2.
PI skiljer sig från NPV i ett viktigt avseende: Eftersom det är ett förhållande ger det ingen indikation på storleken på det faktiska kassaflödet.
Till exempel skulle ett projekt med en initial investering på 1 miljon dollar och ett nuvärde av framtida kassaflöden på 1, 2 miljoner dollar ha ett lönsamhetsindex på 1, 2. Baserat på lönsamhetsindexregeln skulle projektet fortsätta, även om de nödvändiga initiala investeringarna inte identifieras.
PI mot IRR
Intern avkastning (IRR) används också för att bestämma om ett nytt projekt eller initiativ ska genomföras. Förtydligat nedan redovisar nuvärdet kassaflöden efter skatt för ett potentiellt projekt med den vägda genomsnittliga kapitalkostnaden (WACC).
För att beräkna NPV:
- Identifiera först alla kontantinflöden och kassaflöden.Näst, bestäm en lämplig diskonteringsränta (r). Använd diskonteringsräntan för att hitta nuvärdet av alla kassaflöden och utflöden. Ta summan av alla nuvärden.
NPV-metoden avslöjar exakt hur lönsamt ett projekt kommer att vara i jämförelse med alternativ. När ett projekt har ett positivt nettovärde bör det accepteras. Om det är negativt bör det avvisas. Vid vägning av flera positiva NPV-alternativ bör de med högre diskonterade värden accepteras.
Däremot säger IRR-regeln att om den interna avkastningsgraden för ett projekt är större än den lägsta avkastningskraften eller kapitalkostnaden, bör projektet eller investeringen fortsätta. Om IRR är lägre än kapitalkostnaderna bör projektet avlivas.
