Investerare använder finansiella rapporter för att få värdefull information som används i värderingen och kreditanalysen av företag. Detta gör det viktigt att förstå hur affärsredovisning görs och vilka principer som styr utarbetandet av finansiella rapporter. Kunskap om redovisning hjälper investerare att fastställa tillgångarnas värde, förstå ett företags finansieringskällor, beräkna lönsamhet och uppskatta risker inbäddade i ett företags balansräkning.
Kritiskt viktigt vid genomförande av investeringsanalys
Att förstå ett företags klassificering av dess tillgångar, skulder och värderingsmetoder i finansiell redovisning är avgörande i investeringar och kreditanalys. Till exempel, enligt US Generally Accepted Accounting Principles (GAAP), är tillgångsvärdet till största delen baserat på historisk kostnad och återspeglar inte dess marknadsvärde. Därför kan föråldrad utrustning med positivt bokfört värde vara värdelös om företaget försöker sälja den. Värdet för en viss tillgångsklass baseras också på ledningens bedömning och avspeglar kanske inte dess verkliga ekonomiska värde.
Om till exempel värdet på företagets goodwill baseras på orealistiska antaganden kan ledningen behöva ta en stor inkomstskostnad i framtiden. Investerare som har en stark kunskap om affärsredovisning kan vara före kurvan genom att identifiera sådana problem tidigt.
Lär dig hur ett företag finansierar sin verksamhet
En annan fråga som affärsredovisning hjälper till svarar på blandningen av skuld och eget kapital som används för att finansiera ett företags verksamhet. Förmågan att identifiera skuld och eget kapital är avgörande för att fastställa företagets värde eftersom skuld-till-kapitalandel ofta används för att mäta ett företags idiosynkratiska risk. Även om mest information om skuld och eget kapital kommer från balansräkningen kräver vissa skuldposter ytterligare grävning och djup kunskap om affärsredovisning.
Till exempel väljer företag ofta att hyra fastigheter istället för att köpa den. Enligt US GAAP krävs inte operationella leasingavtal som skuld. Emellertid är operationella leasingbetalningar liknar skuldbetalningar, och investerare kan vilja behandla nuvärdet av operationella leasingavtal som skuld.
Exakt uppskattning av lönsamhet och risker
Lönsamhet är hörnstenen i kvotanalys och värdering av investeringar. Ekonomisk analys baseras på företagets framtida resultat, och de flesta vinstprognoser använder nuvarande vinster som bas. Investerare med ett starkt grepp om finansiell redovisning kan snabbt avgöra om vissa poster i resultaträkningen är engångseffekter och inte förväntas ske i framtiden.
Uppskattning av osäkerhet eller risk för tillgångar är ett av de viktigaste stegen i värderingen av investeringar. Även om finansiella rapporter inte uppskattar risken direkt ger de många användbara upplysningar i noterna som hjälper till att identifiera risk. Investerare med stark redovisningsbakgrund använder ett företags finansiella rapporter för att identifiera viktiga riskområden som kan peka på potentiella förluster i tillgångsvärden. Dessutom använder investerare finansiella rapporter för att beräkna finansiella förhållanden som hjälper till att uppskatta ett företags likviditets- och fallriskrisker.
Slutligen kan investerare behöva ha omfattande kunskap om olika redovisningsstandarder för att jämföra företag från olika länder. Även om redovisningsprinciper gradvis konvergerar över hela världen kvarstår skillnader fortfarande och komplicerar jämförbarheten mellan finansiella poster.
