McDonald's Corp. (MCD) har minskat med över 8% sedan toppet 26 januari, till ungefär 178, 50 dollar, tillsammans med den bredare aktiemarknaden. Trots att aktierna träffar översålda nivåer på teknisk basis är det värsta kanske inte över för hamburgergiganten eftersom den fortsätter att hålla en hög värdering jämfört med andra företag som har mycket snabbare tillväxt.
Intäkterna förväntas växa under de kommande tre åren, medan intäkterna förväntas förbli flata, vilket antyder att förbättringar i McDonalds slutlinje bör fortsätta att komma från kostnadsbesparingar eller återköp av aktier, vilket gör aktier i grunden dyra. Dessutom är McDonalds tekniska installation också oroande eftersom beståndet närmar sig en kritisk supportnivå. (För mer, se också: McDonald's har ett långsiktigt tillväxtproblem .)
värderad
McDonald's handlar för närvarande till ungefär 20 gånger ett års framtida vinstberäkningar på $ 8, 20, samma vinstmultipel som Facebook Inc. (FB). Det som verkar mest spännande med hur marknaden fortsätter att värdera McDonald's är att intäkterna endast förväntas växa med 8% för McDonald's 2019 till 8, 20 dollar, medan Facebook förväntas öka sina vinster med 22% till 8, 78 $ per aktie. Som nämnts i en tidigare Investopedia-artikel verkar det svårt att motivera en McDonalds vinstmultipel i nivå med Facebook. Förutom den starka vinsttillväxten förväntas Facebook se sin intäktsökning med nästan 27% 2019 till nästan 70 miljarder dollar, till McDonalds minskande intäkter på nästan 1% till 20, 94 miljarder dollar. (För mer, se också: Varför värderas McDonald's som ett stort tekniskt lager? )
MCD PE Ratio (Forward 1y) data av YCharts
Kostnadsbesparingar Att köra nedersta raden
McDonald's såg sina intäkter 2017 minska med 7% till 22, 8 miljarder dollar från 24, 6 miljarder dollar. Samtidigt minskade de totala driftskostnaderna och kostnaderna med 21%, medan antalet utspädda aktier minskade med 5%. Så trots minskande intäkter kunde McDonald's öka sitt resultat per aktie med 17% på GAAP-basis.
Tekniker som bryter ner
För att göra saken värre för McDonald's har momentum för aktien till synes blivit baisse. Det tekniska diagrammet visar att på kort sikt McDonald's aktie har blivit översåld, med en relativ styrkaindex (RSI) läsning under 30. Men aktien började stannas i början av december när den handlade runt $ 172 och föll för att stödja cirka $ 160 under aktiemarknaden. Den stödnivån gick inte vid två tillfällen, och det verkar troligt att det inte skulle hålla igen om det testades.
Det är också värt att notera att 50-dagars glidande medelvärde också börjat bli negativt, ett annat tecken på att fart har börjat vända bearish.
Med en aktie som verkar grundläggande övervärderad och ett tekniskt diagram som verkar vända baisseartade antyder utsikterna för McDonald's lägre priser i framtiden. Men än en gång har McDonald's trotsat skeptikerna tidigare - vad är det för att hindra det från att trotsa samma skeptiker igen?
