Vad är en penningmarknadssäkring?
En penningmarknadshäckning är en teknik som används för att låsa in värdet på en transaktion i utländsk valuta i ett företags inhemska valuta. Därför hjälper en penningmarknadshäckning ett inhemskt företag att minska sin valutarisk när man gör affärer med ett utländskt företag. Det tillåter det inhemska företaget att låsa in värdet på sin partners valuta (i det inhemska företagets valuta) innan en förväntad transaktion. Detta skapar säkerhet om kostnaden för framtida transaktioner och säkerställer att det inhemska företaget kan låsa in ett pris som det är villigt och kan betala.
Pengemarknadssäkring förklarad
Utan penningmarknadssäkring skulle det inhemska företaget utsättas för valutakursförändringar som dramatiskt kan förändra transaktionens pris. Även om valutakursförändringar kan leda till att transaktionen blir billigare, kan de också göra den dyrare och eventuellt kostnadsöverkomlig.
En penningmarknadssäkring erbjuder flexibilitet när det gäller det belopp som täckas. Till exempel kanske ett företag bara vill säkra hälften av transaktionens värde. Det är också användbart för att säkra i exotiska valutor, som den sydkoreanska vann, där terminkontrakt inte handlas aktivt.
Exempel på pengemarknadssäkring
Anta att ett amerikanskt företag vet att det måste köpa varor från ett tyskt företag på sex månader och måste betala i euro snarare än dollar. Företaget kan använda en penningmarknadshäck för att låsa in värdet på euron i förhållande till dollarn till den nuvarande kursen, så även om dollarn försvagas relativt euron på sex månader, vet det amerikanska företaget exakt vad transaktionskostnaden är kommer att vara i dollar och kan budgetera i enlighet därmed. Pengemarknadssäkring skulle genomföras av:
- Köpa det aktuella värdet på transaktionsbeloppet i utländsk valuta till spotkursen. Placera den utländska valutan som köpts vid insättningen och få ränta tills betalningen har gjorts. Använd depositionen för att göra betalningen i utländsk valuta.
Alternativ för penningmarknadssäkring
Om det amerikanska företaget inte ville använda en penningmarknadssäkring, kan det också använda ett terminskontrakt, FX-swap, eller helt enkelt ta en chans och betala vad valutakursen råkar vara om sex månader. Företag kan välja att inte använda en penningmarknadshäckning om de utför ett stort antal transaktioner eftersom en penningmarknadshäckning vanligtvis är mer komplicerad att organisera än ett terminsavtal.
