JPMorgan Chase & Co: s (JPM) aktier ökade med mer än 2% den här veckan på nyheter om att världens mest berömda investerare, Warren Buffet och hans Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A), hade köpt över 35 miljoner aktier i den största amerikanska banken. Trots de stora nyheterna tyder teknisk analys på att JPMorgan's aktie kan sjunka 7% under de kommande veckorna, vilket tar tillbaka aktien till sina lägsta nivåer under 2018.
Aktien har redan sjunkit 8% från sina toppar 2018, men ändå står banken för att minska tillväxten 2019. Samtidigt, trots glidningen, är aktien fortfarande dyr i jämförelse med dess historiska värdering.
JPM-data från YCharts
Trender lägre
Diagrammet visar att aktien har trender lägre sedan juli och är nu på väg mot teknisk support till $ 106, 50. Om den sjunker under den tekniska motståndskraften kan den glida till 102 $. Ett annat baisseartat tecken är 50-dagars glidande medelvärde som rör sig under 200-dagars glidande medelvärde. Den tekniska formationen kallas ett dödskors, och det antyder att beståndet står inför en ytterligare nedgång.
Det relativa styrkaindexet har trender lägre sedan januari, och det indikerar att momentum lämnar aktien. En baisseartad indikation som också pekar på branta förluster för aktien.
Historiskt dyrt
Trots aktiens tillbakagång från sina höjder handlas det fortfarande till ett pris till ett konkret bokfört värde på 2, 1. Det är i den övre änden av dess historiska intervall tillbaka till år 2010. Under den perioden har förhållandet handlat i intervallet 1, 1 till 2, 25. Det betyder att beståndet är dyrt jämfört med dess historiska intervall.
JPM-pris till materiella bokvärdesdata av YCharts
Dessutom förväntas vinsttillväxten minska väsentligt under 2019 till 7% från 36% 2018. Intäktsutvecklingen beräknas också falla till 4% från 11%. Det är troligtvis det främsta skälet till att aktien handlas med en PE-kvot på 2019 på 11. För när man justerar för den saktande vinsttillväxten handlar aktien med en PEG-kvot på 1, 7, vilket är högt.
Banken kan också fortsätta möta motvind från en platt amerikansk avkastningskurva som kan ha en negativ inverkan på ränteintäkterna. Dessutom kan högre ränta skada bankens förmåga att växa sina lån. Det skapar ett antal potentiella problem på kort sikt som kan tynga på beståndet.
