Aurora Cannabis Inc. (ACB), den kanadensiska cannabisförsäljaren med ett marknadsvärde på 7, 7 miljarder dollar och en nr 2-position inom försäljning av fritidsgrytor, är beredd att bli ett av de första stora cannabisföretagen som ger en vinst. Samtidigt har många av Auroras rivaler, inklusive dess största rivaliserande Canopy Growth Corp. (CGC), kastat ut expanderande förluster, vilket framgår av en nyligen Barrons rapport.
"I en tid då EBITDA-förlusterna i hela branschen är förhöjda har vi en stark uppskattning av ACB: s operativa strikthet, " skrev Cowen-analytiker Vivien Azer i en ny not. Hon förväntar sig att företaget kommer att göra en vinst så snart som detta kvartal.
Största odlingsfotavtryck i Kanada
Aurora, som har sett sitt lager öka mer än 50% hittills (YTD) trots en nyligen återkallning, är bland de bästa på att hålla en mängd olika produkter i lager i Ontario, British Columbia och Alberta, konstaterade Cowen-analytikern. Azer framhöll också att Aurora har det största odlingsavtrycket i Kanada. Denna spretande infrastruktur gör företaget mindre sårbart för en svagare fritidsmarknad, eftersom det kan öka sina intäkter på den medicinska marknaden, skrev hon.
När Aurora rapporterade att den sålde 9 ton cannabis under första kvartalet missade den gatans genomsnittliga prognos för intäkter och intäkter. Bears citerade oro över en pågående försörjningsbrist med potential att försena Auroras väg till lönsamhet, vilket beskrivs av Barrons.
Azer är bland tjurarna som ser oroen överdriven och bara ett kortvarigt hinder. Hon namnger Aurora för sitt "topp marijuana pick", och förväntar sig att företaget ska nå en positiv EBITDA under innevarande kvartal. Som jämförelse rapporterade företagets bästa rival, Canopy Growth, en större EBITDA-förlust på 98 miljoner kanadensiska dollar, eller ungefär 74, 3 miljoner dollar, när det rapporterades om de senaste siffrorna tidigare denna månad.
Stark exekvering av tidigt skede i den framtida industrin
Cowen-analytikern bedömer Canopy-aktier bättre än vad som indikerar att dess premie i förhållande till andra cannabisföretag är motiverad av sin ”närmaste väg till lönsamhet i samband med starkt genomförande av tidigt skede inom den framväxande kanadensiska marknaden för användning av vuxna för vuxna.”
Hon tillägger att mer utbud kommer att behövas för att möta efterfrågan från tegel- och murbrukaffärer, liksom ny marknadsandel från dem som tidigare köpte från olagliga säljare. En ny våg av cannabisprodukter inklusive ångor och ätbara ämnen, som kommer att utvärderas av Health Canada med början i höst, borde också ge en ökning för Aurora, sade Azer. En utvidgad verksamhet i Tyskland och Australien, liksom ett spekulerat partnerskap med en viktig strategisk partner som förväntas bli mäklad av rådgivaren Nelson Peltz, borde också ge en ökning för aktierna.
Andra positiva förare
Andra analytiker belyser åtminstone tre katalysatorer som kan skicka Aurora skyrocketing högre, vilket beskrivs av The Motley Fool. Dessa positiva motvind inkluderar potentialen för Aurora att koppla ihop med en större partner, inträde i den växande hampmarknaden och framsteg i USA: s legalisering av cannabis.
Hittills har Aurora till stor del lämnats utanför rubriken som andra cannabisproducenter har bläckat med blue chip-företag inom alkoholhaltiga drycker och tobaksindustrin. För att nämna några, Constellation Brands Inc. (STZ) injicerade 4 miljarder dollar i Canopy Growth, Altria Group Inc. (MO) samarbetade med Cronos Group (CRON), Tilray inc. (TLRY) landade ett partnerskap med Anheuser-Busch InBev (BUD) och Novartis (NVS) och Hexo Corp. (HEXO) kopplat till Molson Coors (TAP). Sedan miljardären investeraren Nelson Peltz fick i mars, som har erfarenhet av många stora konsumentmärken, ser en liknande affär för Aurora mer troligt ut.
Blickar framåt
Trots växande optimism i cannabisutrymmet kvarstår hinder, särskilt på den amerikanska marknaden, det största och viktigaste för cannabisföretag. Alla negativa lagstiftningsnyheter skulle kunna ge ett stort bakslag för cannabisodlare, eftersom de fortsätter att klättra för att möta efterfrågan och bygga ut infrastruktur.
