Ett av de vanligaste misstag som en investerare kan göra är att köpa och sälja aktier vid fel tidpunkter. Detta leder ofta till prestanda som jagar på väg upp och säljer i oöverträffade tider på väg ner. En ond cirkel av denna art kan lämna dig små skillnader som sväljer upp genom att förlora. Dessutom bör den psykologiska vägtull som det kan ta på ditt investeringsförtroende inte heller diskonteras.
Börshandlade fonder med låg volatilitet (ETF) är ett utmärkt alternativ för konservativa investerare som vill delta i uppsidan av marknaden med mindre nedåtrisk. Dessa verktyg kan användas som kärninnehav inom ramen för en riskaverse portfölj eller som taktiska positioner för att minimera neddragning under perioder med ökad volatilitet. I båda fallen ger de en rimlig allokering till aktier med en historisk förkärlek för lägre prisfluktuationer än deras kamrater.
Dramamin för din portfölj
Invesco S&P 500 Low Volatility Portfolio (SPLV) är den största och mest etablerade ETF i detta utrymme. SPLV spårar 100 av de lägsta volatilitetslagren inom S&P 500-indexet baserat på statistiska kursfluktuationer under de senaste 12 månaderna. Denna ETF tar ut en rimlig utgiftskvot på 0, 25% och har över 4, 5 miljarder dollar i totala tillgångar. (För relaterad läsning, se: Hur man jämnar ut din tur på aktiemarknaden.)
Varje aktie i SPLV-portföljen är lika viktad och ombalanseras kvartalsvis för att ge ett liknande drag på fondens totala avkastning. Slutresultatet är en korg med storkapitalaktier som är snedställda mot finansiella, nyttjande och konsumentfasta företag med stabil prisutveckling. Det ultimata målet med denna strategi är att minimera toppar och dalar inom din kapitalfördelning för att hålla dig på marknaden snarare än att köpa och sälja i dåliga tidpunkter.
Dessa lågvolatilitetsbestånd består främst av defensiva sektorer med stabila affärsmodeller och starka balansräkningar. Som ett resultat har de vanligtvis högre utdelningsavkastning än ett traditionellt bredbaserat eller tillväxtorienterat index. Till exempel har SPLV för närvarande ett 30-dagars SEC-utbyte av 2, 42% mot ett avkastning på 1, 79% i SPDR S&P 500 ETF (SPY). Dessutom betalas inkomsterna från SPLV månadsvis snarare än kvartalsvis, vilket är en värdig kvalitet för inkomstsökande. (För relaterad läsning, se: Undvik ETF: er med dessa egenskaper .)
Detta tema kan också tillämpas på utomeuropeiska marknader. IShares MSCI EAFE Minimum Volatility ETF (EFAV) ger exponering för 205 lager i Europa, Australien och Asien med liknande egenskaper som är utformade för att söka områden med potentiellt mindre total risk. Detta inkluderar en betydande exponering för företag i Japan, Storbritannien och Schweiz som fördelningar för de bästa länderna.
EFAV: s värdeproposition är ganska unik med tanke på ökad volatilitet på utländska marknader. Det borde i slutändan hjälpa till att lindra de oro för konservativa investerare som vanligtvis skulle undanröja internationella tilldelningar.
Portföljstrategier med låg volatilitet
Ur ett strategiperspektiv, om du känner att aktier kan handlas till sträckta värderingar, eller att marknaden helt enkelt inte har gett dig en startpunkt att lägga till befintliga aktiepositioner; låga volatilitetsfonder presenterar utmärkta alternativ för att använda nytt kapital. Till exempel, om det sämsta möjliga utfallet i slutändan skulle komma att realiseras - varvid du köper en fond som SPLV eller EFAV på en hög marknad - bör den efterföljande neddragningen teoretiskt sett mycket mindre än att köpa SPY. (För relaterad läsning, se: Är det dags för fonder med låg volatilitet?)
En annan strategi som kunniga investerare kan genomföra är att aktivt minska deras beta genom användning av fonder med låg volatilitet på marknadstoppar. Med S&P 500 som bokförde betydande vinster under de senaste tre åren och mycket få korrigeringar under den tidsramen, kunde en opportunistisk investerare välja att rotera till SPLV eller EFAV för att skörda vinster i sina befintliga högt uppskattade positioner och lägre beta utan att ta bort aktiexponeringen helt. I grund och botten skulle konvertering av befintliga innehav från en blandad tillväxt och värdeallokering till värdesidan av stilrutan i slutändan fortfarande ge en rimlig avkastning även om aktierna smidar högre. (För mer, se: Slow and Steady ETFs Outperforming.)
Poängen
Det är klart från deras popularitet med både inkomster och låg volatilitetssökande att smarta beta-index som dessa kommer att fortsätta att locka investerarkapital. ETF: er med låg volatilitet kan också blandas med befintliga innehav som en del av en mycket större övergripande riskhanteringsplan. Den långsammare investeringstakten som erbjuds av dessa fonder gör att du kan övervinna några av de vanliga misstagen för att köpa och sälja aktier och borde förbättra din totala framgång. (För mer, se: Sjösjuka? Prova en fond med låg volatilitet.)
