Det är bättre att använda en opåverkad beta över en hävstångsbeta när ett företag eller investerare vill mäta ett börsnoterat värdepappers resultat i förhållande till marknadsrörelser utan effekterna av det företagets skuldfaktor.
Positiva och negativa levererade betor
En offentligt handlad säkerhets hävstångsbeta mäter känsligheten för säkerhetens tendens att prestera i förhållande till den totala marknaden. Levererad beta inkluderar ett företags skuld vid beräkningen av dess känslighet. Säkerhet med positiva hävstångsbetasignaler att säkerheten har en positiv korrelation med marknadsresultatet och säkerhet med negativa hävstångsbeta-signaler om att säkerheten har en negativ korrelation med marknadsresultatet.
En hävstångsbeta som är större än positiv 1 eller mindre än negativ 1 betyder att den har större volatilitet än marknaden. En hävstångsbeta mellan negativ 1 och positiv 1 har mindre volatilitet än marknaden.
Osmässig Beta och noggrannhet
I relation till otäckt beta har en säkerhets hävstångsbeta ett värde närmare noll; det har mindre volatilitet på grund av de skattemässiga fördelarna med skuld.
En säkerhets otäcka beta mäter också säkerhetens volatilitet och prestanda i förhållande till den övergripande marknaden, men det tar ut effekterna av ett företags skuldfaktorer. Eftersom en säkerhets otäckta beta naturligtvis är lägre än dess hävstångsbeta på grund av sin skuld, är dess oväsentliga beta mer exakt när det gäller att mäta dess volatilitet och prestanda i förhållande till den totala marknaden.
Att beräkna en säkerhets otäcka beta ger potentiella investerare värdefull inblick i säkerhetens prestanda jämfört med marknaden. Om en säkerhets otäcka beta är positiv, vill investerare investera i den under tjurmarknaderna. Om en säkerhets otäcka beta är negativ, vill investerare investera i den under björnmarknaderna.
