Aroon-indikatorn består faktiskt av två separata indikatorer: Aroon up och Aroon down. Aroon up beräknas baserat på hur lång tid sedan en viss säkerhet eller index har nått en nyligen hög nivå. Omvänt är Aroon down en mått på tiden sedan en nyligen låg. Båda indikatorerna plottas sedan som linjer i ett intervall från noll till 100, placerade under ett stapel- eller ljusstake-diagram.
Aroon-systemet utvecklades av Tushar Chande 1995 som ett sätt att identifiera slutet på en aktuell trend och början på en ny. Dess sekundära användning är som en trendstyrkeindikator.
Aroon up, betraktas som den hausse Aroon, beräknas enligt följande:
Antal perioder Antal perioder - Antal perioder sedan högsta höga × 100
Aroon down, den baisseartade Aroon, använder denna formel:
Antal perioder Antal perioder - Antal perioder sedan lägsta låga × 100
Det högsta högsta och lägsta låga som mäts representerar inte nödvändigtvis det högsta priset på tiden och det lägsta hela tiden. Istället anger de de högsta och lägsta priserna under en förutbestämd tidsperiod. Till exempel skulle en 60-dagars Aroon-indikator ha antalet dagar sedan det höga och antalet dagar sedan det låga under den 60-dagarsperioden. Eventuella äldre priser ignoreras.
Aroon-värden minskar när tiden går sedan det senaste högt eller lågt. Ett värde på 50 är avstängningspunkten och innebär att den nya höga eller låga inträffade under den exakta mitten av den tidsperiod där Aroon appliceras. Med 60-dagarsexemplet innebär en Aroon-nedläsning vid 50 att den lägsta låga inträffade för 30 dagar sedan.
