Citigroup Inc (C) har blivit stjärnprestatören från de stora bankerna i år och ökat mer än 30% 2019 jämfört med KBW Bank Index (BKX) nära 16% avkastning och den bredare S&P 500: s 18, 3% vinst fram till tisdag. Den stora frågan som leder fram till Wall Street-gigantens resultatrapport är om företagets blandning av företag kommer att producera tillräckligt starka vinster för att behaga investerare och hålla aktien stigande.
Medan Big Bank-aktier har gjort ett stort comeback i år efter att ha blivit pummelade under det sista kvartalet 2018, har en ny osäkerhet på marknaden orsakat en större turbulens. Detta kommer eftersom Citigroup väntas boka resultat i mitten av oktober.
För kvartalet som slutade september förväntar sig analytiker att Citi kommer att bokföra resultat på 1, 95 dollar per aktie jämfört med föregående år EPS till 1, 73 dollar per Yahoo Finance. Intäkterna beräknas komma in på 18, 51 miljarder dollar, vilket innebär en ökning med 0, 7% jämfört med samma kvartal förra året.
Under det föregående kvartalet publicerade juli publicerade Citigroup bättre än väntat topp- och bottenradenumren, där EPS hoppade med 20% till $ 1, 95. Resultatutvecklingen drevs delvis av bankens investering i Tradeweb, som drabbade den offentliga marknaden i april. De 350 miljoner dollar som banken gjorde för den affären ökade EPS med 0, 12 $.
Investerare letar efter om Citi fortsätter med sitt aggressiva återköpsprogram för aktier. Big Bank ger i genomsnitt alla sina intäkter till investerare i återköp och utdelning av aktier per Barrons. Citigroups totala utbetalningsgrad var 103% under andra kvartalet.
Marginaler, räntesatser
En annan nyckelpunkt för investerare kommer att vara bankmarginaler under innevarande kvartal, särskilt då sjunkande obligationsräntor hotar att pressa marginalerna. Mer vikt bör läggas på marginalerna, särskilt efter att Federal Reserve sänkte räntorna, och eftersom fler marknadsöktagare förväntar sig ytterligare sänkningar i år.
Det viktiga för Citi det här kvartalet kommer att vara om banken kan kompensera för svag företagskänsla med ett växande konsumentföretag. Under det senaste kvartalet visade resultaten att de amerikanska konsumenterna går starka. Citigroups globala konsumentverksamhet såg intäkterna öka med 4% från året innan och amerikanska kreditkortsintäkter ökade med 7%. Företagens känsla, särskilt i Asien, har drabbats av handelsspänningar, med affärsutlåning i Asien med 7% jämfört med förra året
Vad kommer härnäst?
Stora potentiella motvind för Citi och andra finansiella institutioner inkluderar den globala ekonomiska utvecklingen, såsom tecken på bromsande ekonomisk tillväxt, liksom stigande geopolitiska spänningar och ett handelskrig mellan USA och Kina. Att gå vidare, risker för global tillväxt kommer att göra Citi och dess kamrater sårbara för inkomstsvängningar.
